{"id":16092,"date":"2021-05-28T16:11:42","date_gmt":"2021-05-28T14:11:42","guid":{"rendered":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/?p=16092"},"modified":"2021-06-09T12:14:40","modified_gmt":"2021-06-09T10:14:40","slug":"portafogli-modello-costruire-allocazione-multi-scenario","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/portafogli-modello-costruire-allocazione-multi-scenario\/","title":{"rendered":"Portafogli modello: come costruire un\u2019allocazione multi-scenario"},"content":{"rendered":"<p>Bentrovati nello spazio educativo di Online SIM dedicato alle\u00a0<strong>metodologie per allocare il denaro tra pi\u00f9 investimenti finanziari<\/strong>. Oggi spiegheremo come\u00a0<strong>costruire un\u2019allocazione di portafoglio multi-scenario<\/strong>. Alcuni la chiamano anche allocazione \u201cper tutte le stagioni\u201d.<\/p>\n<p>Se vi siete persi le puntate precedenti:<\/p>\n<ul>\n<li>potete consultare gli altri articoli accedendo alla sezione <a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/category\/education\/\"><strong>Education<\/strong><\/a> del nostro Blog;<\/li>\n<li>potete ascoltare gli altri podcast in questa <a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/podcast-online-sim-come-costruire-allocazione-portafoglio\/\"><strong>pagina<\/strong><\/a> del nostro Blog;<\/li>\n<li>oppure potete andare sul nostro <a href=\"https:\/\/open.spotify.com\/show\/1iPt7N57Avv21wQSi4Stfq?si=0nksRAuORWWgTPVC4iP1xw\"><strong>canale Spotify<\/strong>.<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<p><a class=\"spreaker-player\" href=\"https:\/\/www.spreaker.com\/episode\/45064899\" data-resource=\"episode_id=45064899\" data-width=\"100%\" data-height=\"200px\" data-theme=\"light\" data-playlist=\"false\" data-playlist-continuous=\"false\" data-autoplay=\"false\" data-live-autoplay=\"false\" data-chapters-image=\"true\" data-episode-image-position=\"right\" data-hide-logo=\"true\" data-hide-likes=\"false\" data-hide-comments=\"false\" data-hide-sharing=\"false\" data-hide-download=\"true\">Ascolta &#8220;Portafogli modello: come costruire un\u2019allocazione multi-scenario&#8221; su Spreaker.<\/a><\/p>\n<p>Come sempre, ricordiamo che la decisione pi\u00f9 importante quando investiamo del denaro \u00e8 come ripartirlo tra le varie categorie di attivit\u00e0. I passaggi sono due:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Individuare qual \u00e8 l\u2019allocazione volatile<\/strong>, composta da categorie di attivit\u00e0 soggette ad un rischio di prezzo, che si ritiene pi\u00f9 soddisfacente;<\/li>\n<li><strong>Individuare qual \u00e8 l\u2019allocazione completa<\/strong>, composta da quella volatile e da un\u2019attivit\u00e0 monetaria, che si ritiene adatta al nostro caso.<\/li>\n<\/ul>\n<h2><strong>LE SCELTE DI BASE<\/strong><\/h2>\n<p>Per questa allocazione utilizzeremo attivit\u00e0 finanziarie sia <strong>obbligazionarie<\/strong> che <strong>azionarie<\/strong>. A queste, si deve aggiungere la tipologia di attivit\u00e0 monetaria che riteniamo abbia il livello di rischio minore.<\/p>\n<p>Solitamente, \u00e8 rappresentata dalle obbligazioni statali a brevissimo termine. Per investirvi, possiamo utilizzare prodotti finanziari specifici, come i <strong>fondi comuni di investimento monetari o di liquidit\u00e0<\/strong>.<\/p>\n<h3><strong>L\u2019ALLOCAZIONE MULTI-SCENARIO <\/strong><\/h3>\n<p>Per qualche ragione, un <strong>investitore pu\u00f2 temere un dato scenario economico<\/strong>, in particolare gli eventi che possono accadere nei mercati finanziari. In questi mesi, infatti, abbiamo visto come costruire varie allocazione specifiche: da quella <a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/portafogli-modello-come-costruire-allocazione-anti-recessione\/\"><strong>anti-recessione<\/strong><\/a> a quella <a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/portafogli-modello-come-costruire-allocazione-anti-panico\/\"><strong>anti-panico<\/strong>.<\/a><\/p>\n<p>Una volta scelta la tipologia di allocazione che fa per s\u00e9 la si pu\u00f2 <strong>mantenere<\/strong> pi\u00f9 o meno simile nel corso del tempo (secondo un approccio statico) o <strong>modificarla all\u2019occorrenza<\/strong>, cercando di prevedere di volta in volta il prossimo scenario economico. Ci sono per\u00f2 degli investitori che potrebbero non temere uno specifico scenario, grazie forse alla loro superiore capacit\u00e0 finanziaria.<\/p>\n<p>In questo caso, l\u2019allocazione pi\u00f9 ovvia \u00e8 quella <strong>multi-scenario<\/strong>. Nel costruirla vengono presi in considerazione differenti scenari, definiti in base ai cambiamenti inattesi relativi alla <a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/ruolo-donne-crescita-economica-dove-investire\/\"><strong>crescita economica<\/strong><\/a> e all\u2019<a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/fondi-inflation-linked-come-si-puo-battere-inflazione\/\"><strong>inflazione<\/strong><\/a>.<\/p>\n<p>Di seguito, gli <strong>scenari tipici<\/strong> dove l\u2019idea sottostante \u00e8 che ci sia una categoria di investimenti particolarmente adatta per ognuno di essi.<\/p>\n<ol>\n<li>Crescita economica <strong>pi\u00f9 bassa<\/strong> (delle attese del mercato), inflazione <strong>pi\u00f9 alta<\/strong> (delle attese del mercato): l\u2019investimento migliore \u00e8 rappresentato dalle <strong>obbligazioni indicizzate all\u2019inflazione<\/strong>: un probabile calo del tasso di interesse reale e un aumento dell\u2019inflazione \u00e8 la combinazione ideale per questa tipologia di strumenti.<\/li>\n<li>Crescita economica <strong>pi\u00f9 alta<\/strong>, inflazione <strong>pi\u00f9 alta: <\/strong>l\u2019investimento migliore \u00e8 rappresentato dalle <strong>materie prime.<\/strong><\/li>\n<li>Crescita economica <strong>pi\u00f9 bassa<\/strong>, inflazione <strong>pi\u00f9 bassa:\u00a0<\/strong>l\u2019investimento migliore \u00e8 rappresentato dalle <strong>obbligazioni statali tradizionali<\/strong>, cio\u00e8 quelle a tasso nominale.<\/li>\n<li>Crescita economica <strong>pi\u00f9 alta<\/strong>, inflazione <strong>pi\u00f9 bassa:\u00a0<\/strong>l\u2019investimento migliore \u00e8 rappresentato dalle azioni e\/o dalle <strong>obbligazioni tradizionali aziendali<\/strong>.<\/li>\n<\/ol>\n<p>Pertanto, un\u2019allocazione multi-scenario statica potrebbe essere cos\u00ec ripartita:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Le obbligazioni statali indicizzate all\u2019inflazione a pi\u00f9 lungo termine<\/strong> hanno un peso sul totale del <strong>35%<\/strong>;<\/li>\n<li><strong>Le obbligazioni statali a pi\u00f9 lungo termine <\/strong>hanno un peso sul totale del<strong> 25%<\/strong>;<\/li>\n<li><strong>Le materie prime <\/strong>hanno un peso sul totale del <strong>20%<\/strong>;<\/li>\n<li><strong>Le azioni <\/strong>hanno un peso sul totale del <strong>20%<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-16207\" src=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/1-300x251.jpg\" alt=\"allocazione-multi-scenario-volatile\" width=\"500\" height=\"419\" srcset=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/1-300x251.jpg 300w, https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/1-768x644.jpg 768w, https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/1-360x302.jpg 360w, https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/1-750x629.jpg 750w, https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/1.jpg 940w\" sizes=\"auto, (max-width: 500px) 100vw, 500px\" \/><\/p>\n<h3><strong>L\u2019ALLOCAZIONE COMPLETA<\/strong><\/h3>\n<p>Nel caso il rischio di prezzo dell\u2019allocazione volatile risulti ancora troppo alto, conviene investire anche nell\u2019attivit\u00e0 monetaria.<\/p>\n<p>Comunque, la sua presenza \u00e8 giustificata anche dalla necessit\u00e0 di avere della liquidit\u00e0 immediatamente e facilmente disponibile: ad esempio, per affrontare un calo inatteso del reddito o un aumento delle spese.<\/p>\n<p>Se ipotizziamo che l\u2019investitore decida di tenere <strong>una quota di attivit\u00e0 monetaria pari al 30% sul totale dell\u2019allocazione completa<\/strong>, la torta che le categorie di attivit\u00e0 volatili devono dividersi non \u00e8 pi\u00f9 il 100%, ma il 70%.<\/p>\n<p>Pertanto, l\u2019allocazione completa dei risparmi \u00e8 cos\u00ec ripartita:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>L\u2019attivit\u00e0 monetaria<\/strong> ha un peso sul totale del <strong>30%<\/strong>;<\/li>\n<li><strong>Le obbligazioni statali indicizzate all\u2019inflazione a pi\u00f9 lungo termine<\/strong> hanno un peso sul totale del <strong>24,5%<\/strong>;<\/li>\n<li><strong>Le obbligazioni statali a pi\u00f9 lungo termine <\/strong>hanno un peso sul totale del <strong>17,5%<\/strong>;<\/li>\n<li><strong>Le materie prime <\/strong>hanno un peso sul totale del <strong>14,0%<\/strong>;<\/li>\n<li><strong>Le azioni <\/strong>hanno un peso sul totale del <strong>14,0%<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-16208\" src=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/2-300x251.jpg\" alt=\"allocazione-multi-scenario-completa\" width=\"500\" height=\"419\" srcset=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/2-300x251.jpg 300w, https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/2-768x644.jpg 768w, 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finanziari utilizzare in pratica<\/strong>.<\/p>\n<p>Sul mercato \u00e8 possibile investire direttamente in singoli titoli, oppure, se si preferisce un prodotto del risparmio gestito si pu\u00f2 scegliere di investire in <a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/Fondi-e-Sicav\"><strong>fondi comuni di investimento<\/strong><\/a> tramite i servizi offerti da Online SIM. La piattaforma permette di:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Scegliere in autonomia i fondi comuni a gestione attiva<\/strong> per investire nelle varie categorie (soluzione Dossier Fondi Libero). Sul sito di Online SIM \u00e8 possibile sceglier tra oltre 4000 Fondi e Sicav a commissioni di sottoscrizione scontate del 100% ed \u00e8 disponibile un motore di ricerca, chiamato <a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/Fondi-e-Sicav\/Cerca-Fondo\"><strong>Fund Selector<\/strong><\/a>, in grado di analizzare migliaia di fondi. Ad esempio, mediante la ricerca avanzata, si pu\u00f2 selezionare liquidit\u00e0, per la categoria di attivit\u00e0 monetaria; obbligazionario \u2013 Governativi, per la categoria di obbligazioni statali a lungo termine; obbligazionario \u2013 Corporate, per la categoria di obbligazioni aziendali a lungo termine; azionario, per la categoria delle azioni.<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Attenzione<\/strong>: l\u2019area geografica di riferimento dipende dall\u2019esposizione desiderata ai mercati internazionali, oltre a quella valutaria quando manca la copertura del rischio di cambio.<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Se non ci si sente pronti ad operare in autonomia<\/strong>\u00a0e si ha bisogno di\u00a0 supporto \u00e8 possibile seguire un\u2019<strong>allocazione professionale in fondi di investimento<\/strong>\u00a0a gestione attiva. Online Sim offre un innovativo servizio di\u00a0<a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/Menu\/Come-Investire\/Investi-Con-I-Portafogli-Modello\"><strong>Portafogli Modello<\/strong><\/a>\u00a0realizzati dalle migliori Societ\u00e0 di Gestione:<strong> UBS, Pictet e MainStreet Partners. <\/strong>Con i portafogli modello \u00e8 possibile:<\/li>\n<\/ul>\n<ul>\n<li style=\"list-style-type: none;\">\n<ul>\n<li><strong>investire nelle varie categorie di attivit\u00e0,<\/strong>\u00a0ad esempio portafogli obbligazionari oppure azionari<\/li>\n<li><strong>e anche scegliere la tipologia di investimento preferita,<\/strong>\u00a0 come gli investimenti sostenibili, quelli tematici e quelli globali.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<h3><strong>COME GESTIRE L\u2019ALLOCAZIONE NEL TEMPO<\/strong><\/h3>\n<p>Nel corso del tempo cambiano i prezzi delle attivit\u00e0 volatili e anche la nostra <a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/tag\/controllo-del-rischio\/\"><strong>tolleranza al rischio.<\/strong><\/a><\/p>\n<p>Pertanto, un\u2019altra scelta importante da prendere nel processo di allocazione \u00e8 decidere <strong>ogni quanto ricalcolare l\u2019allocazione completa.<\/strong> Si intende, con questo, stabilire le nuove quote percentuali delle varie attivit\u00e0, compresa quella monetaria.<\/p>\n<p>Non ci si deve, invece, preoccupare degli eventuali aggiustamenti all\u2019interno di una data categoria di attivit\u00e0 nel caso si utilizzi il servizio dei portafogli modello di Online Sim.<\/p>\n<p>In questo caso, si riceveranno in automatico <strong>suggerimenti di ribilanciamento<\/strong> in base all\u2019evoluzione dei mercati. Ed \u00e8 sempre possibile scegliere i fondi consigliati oppure modificarli.<\/p>\n<p>Scarica la <a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/portafogli-modello\/\"><strong>Guida per utilizzare i portafogli modello<\/strong><\/a>, guarda il video qui di seguito oppure inizia ora e <strong><a href=\"https:\/\/www.onlinesim.it\/Menu\/Come-Investire\/Investi-Con-I-Portafogli-Modello\">vai al servizio<\/a><\/strong>.<\/p>\n<p><iframe loading=\"lazy\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/XqPhwrKgUdY\" width=\"560\" height=\"315\" frameborder=\"0\" allowfullscreen=\"allowfullscreen\"><\/iframe><br \/>\n<script async src=\"https:\/\/widget.spreaker.com\/widgets.js\"><\/script><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Bentrovati nello spazio educativo di Online SIM dedicato alle\u00a0metodologie per allocare il denaro tra pi\u00f9 investimenti finanziari. Oggi spiegheremo come\u00a0costruire un\u2019allocazione di portafoglio multi-scenario. 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