{"id":16615,"date":"2021-07-13T18:00:20","date_gmt":"2021-07-13T16:00:20","guid":{"rendered":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/?p=16615"},"modified":"2022-07-04T10:17:07","modified_gmt":"2022-07-04T08:17:07","slug":"investimenti-esg-perche-rendimento-fondi-sostenibile","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/investimenti-esg-perche-rendimento-fondi-sostenibile\/","title":{"rendered":"Investimenti ESG: perch\u00e9 il rendimento dei fondi \u00e8 pi\u00f9 sostenibile"},"content":{"rendered":"

C\u2019\u00e8 uno studio dal titolo Chasing The ESG Factor<\/a>,<\/strong> rilasciato a luglio 2021, che agita i sonni degli investitori convinti che investire in modo sostenibile produrr\u00e0 per sempre rendimenti pi\u00f9 elevati nel lungo termine. Lo studio \u00e8 firmato dai ricercatori Abraham Lioui, professore di finanza e esperto di strategia di investimento della EDHEC Business School<\/strong>, e Andrea Tarelli, ricercatore dei Dipartimento di Matematica per le Scienze economiche, finanziarie ed attuariali dell\u2019Universit\u00e0 Cattolica di Milano.<\/strong><\/p>\n

Secondo la tesi dei due accademici, la sovraperformance degli investimenti sostenibili non durer\u00e0 in eterno.<\/strong> Il mercato ESG sta raggiungendo la maturit\u00e0 e potrebbe diventare una vittima del proprio successo. Questo non vuol dire che gli investimenti ESG non fanno bene, semplicemente hanno perso la spinta di sovraperformance<\/strong> che, secondo lo studio Chasing The ESG Factor, era quantificabile in un 1% all\u2019anno.<\/p>\n

Non \u00e8 la prima volta che gli analisti di modelli matematici pongono il tema della maturit\u00e0 del mercato ESG<\/strong>. Secondo quanto riporta il Financial Times<\/em>, la societ\u00e0 Refinitiv <\/strong>che fornisce dati finanziari a livello globale, aveva gi\u00e0 preannunciato un punto di svolta nella sovraperformance<\/strong> degli investimenti ESG relativamente al prodotti specializzati nel climate change<\/strong><\/a>. Un altro studio di Morgan Stanley Capital Index<\/strong> dimostra esattamente il contrario.<\/p>\n

Secondo l\u2019analisi di Morningstar<\/strong> riportata dal Financial Times<\/em>, i risultati del documento della EDHEC Business School suggeriscono che, poich\u00e9 gli asset si sono concentrati sui titoli con le credenziali ESG pi\u00f9 forti, la sovraperformance prevista per questi titoli \u00e8 diminuita negli ultimi anni. Questa non \u00e8 una sorpresa perch\u00e9 \u00e8 una legge del mercato. In termini pratici, secondo Morningstar, poich\u00e9 i fondi ESG offrono un\u2019asset allocation ben diversificata e ben documentata<\/strong> – per esempio favoriscono titoli di alta qualit\u00e0 – ci si pu\u00f2 ragionevolmente aspettare che il risparmio gestito ESG continui a sovraperformare<\/strong> il mercato per lunghi periodi.<\/p>\n

Il dibattito sul premio e sulla sovraperformance degli investimenti ESG \u00e8 aperto. I dati sul differenziale di costi pagati in pi\u00f9<\/strong> per acquistare determinati asset green, il cosiddetto greenium che riguarda le obbligazioni verdi<\/a><\/strong>, per esempio, mostrano che con la maturit\u00e0 questi asset diventano pi\u00f9 convenienti e redditizi.<\/p>\n

IDEE DI INVESTIMENTO<\/h3>\n

Al momento il punto di riferimento nella misurazione delle performance dell’investire sostenibile \u00e8 lo studio rilasciato a febbraio 2021 dal titolo ESG and Financial Performance.<\/a><\/strong> Questo \u00e8 stato condotto dal NYU Stern Center for Sustainable Business<\/strong>, in collaborazione con Rockefeller Asset Management<\/strong>.<\/p>\n

Il meta-studio ha esaminato la relazione tra le attivit\u00e0 ambientali, sociali e di governo societario (ESG) nelle organizzazioni e la loro performance finanziaria analizzando pi\u00f9 di 1.000 ricerche e documenti relative al periodo 2015-2020<\/strong>.<\/p>\n

La ricerca indica sei punti chiave<\/strong>:<\/p>\n