{"id":19019,"date":"2022-04-08T16:32:03","date_gmt":"2022-04-08T14:32:03","guid":{"rendered":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/?p=19019"},"modified":"2022-09-09T16:28:55","modified_gmt":"2022-09-09T14:28:55","slug":"investire-lungo-termine-perche-momento-green-social-bond","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/investire-lungo-termine-perche-momento-green-social-bond\/","title":{"rendered":"Investire a lungo termine: perch\u00e9 \u00e8 il momento di green e social bond"},"content":{"rendered":"

La porzione obbligazionaria del portafoglio \u00e8 da anni un dilemma per chi cerca rendimento. Le obbligazioni green<\/strong>, social e sustainability sono una buona alternativa. Il mercato infatti continua a crescere secondo il GSS Bond Market Trend<\/strong><\/a> di Mainstreet Partners. Nel 2021 quasi il 30% delle obbligazioni emesse in euro<\/strong> da emittenti investment grade non finanziari in Europa occidentale aveva un obiettivo dichiarato green, social e sostenibile.<\/strong><\/p>\n

Il trend \u00e8 destinato a proseguire nel lungo termine anche grazie al Regolamento sull’informativa finanziaria sostenibile (SFDR)<\/strong><\/a> dell’Unione Europea. Entrato in vigore a marzo 2021 ha gi\u00e0 effetti evidenti oggi. Il Regolamento \u00e8 una garanzia in pi\u00f9<\/strong><\/a> per chi investe e aiuta i gestori a valutare meglio la gestione dei rischi ambientali<\/strong>, sociali e di governance<\/strong> (ESG) nella costruzione di un portafoglio sostenibile.<\/p>\n

In termini di nuove regole c\u2019\u00e8 da tenere conto anche della Roadmap della Finanza Sostenibile 2022-2024<\/strong><\/a> rilasciata a febbraio 2022 dall\u2019Autorit\u00e0 Europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA). Questa prevede una serie di azioni da compiere per coordinare uno sviluppo, legale e coerente dei mercati ESG all\u2019interno degli stati dell\u2019Unione Europea. Tra queste c\u2019\u00e8 lo sviluppo delle etichette ESG<\/strong><\/a> che dovrebbero fornire una \u201cpatente\u201d certificata ai prodotti ESG messe nero su bianco.<\/p>\n

Obbligazioni green: il rendimento \u00e8 pi\u00f9 alto dei bond tradizionali<\/strong><\/h2>\n

Il mercato delle obbligazioni green, social e sostenibili \u00e8 sicuramente al centro del sistema di regole europeo. E’ anche per\u00f2 al centro dell\u2019attenzione dei gestori in cerca di rendimento<\/strong>. E i risultati sono confortanti come dimostra lo studio Shifting the emphasis to the Social factor in ESG<\/em> di NN Investment Partners.<\/strong> Da questo emerge, per esempio, che a parit\u00e0 di maturit\u00e0 e rating, i social bond hanno in media uno yield dell\u20191,03% quasi il doppio rispetto allo 0,66% dei bond tradizionali<\/strong>.<\/p>\n

Se l\u2019analisi dei rendimenti \u00e8 a favore dei social bond rispetto alle obbligazioni tradizionali, la stessa cosa non accade se guardiamo i green bond<\/strong>. La ragione per\u00f2 \u00e8 nota e si chiama greenium<\/strong><\/a>. E’ il fenomeno secondo cui il boom delle emissioni green ha costretto gli investitori a pagare un premio per entrare in possesso di obbligazioni verdi a fronte di un rendimento inferiore<\/strong>. Questo differenziale dovrebbe stringersi con la maturit\u00e0 del mercato.<\/p>\n

IDEE DI INVESTIMENTO<\/h3>\n

Vincere la sfida climatica<\/strong> \u00e8 senza dubbio la prima ragione di investimento in obbligazioni green. Secondo l\u2019analisi di Pictet Asset Management<\/strong>, con questo obiettivo sono interessanti anche i titoli di Stato.<\/strong> Fino ad oggi le obbligazioni sovrane sono state dimenticate nelle strategie di investimento responsabile ma, secondo Pictet, questa situazione deve cambiare.<\/p>\n

La ragione? Sono i governi a stabilire le regole con cui le aziende e gli individui operano.<\/strong> Senza il loro sostegno e i loro investimenti, il mondo non sar\u00e0 mai in grado di affrontare i problemi pi\u00f9 urgenti, in particolare il cambiamento climatico<\/strong><\/a>. Concentrandosi sui Paesi che lavorano attivamente alla riduzione delle emissioni<\/strong>, gli investitori in obbligazioni sovrane possono svolgere un ruolo attivo nella lotta contro il cambiamento climatico e ridurre significativamente l’impronta di carbonio dei loro portafogli.<\/p>\n

La sfida climatica \u00e8 una priorit\u00e0 anche per Axa Investment Managers.<\/strong> La gestione attiva dei green bond pu\u00f2 contribuire a generare sia rendimenti finanziari sia un impatto positivo sull\u2019ambiente. Axa Investment Managers pone l\u2019accento anche sul nascente mercato dei social bond che si trovava nella stessa fase in cui era il mercato dei green bond qualche anno fa, con un potenziale di crescita simile. Secondo Axa Investment Managers investire in societ\u00e0 i cui prodotti e servizi offrono un impatto sociale positivo \u00e8 la chiave per ottenere rendimenti superiori nel lungo termine<\/strong>.<\/p>\n

I migliori fondi per investire<\/h3>\n

Per investire con la massima diversificazione<\/strong><\/a> ci sono fondi obbligazionari che specificatamente dichiarano di investire in green bond.<\/strong> Non esiste una categoria di fondi specializzata in green o social bond.<\/p>\n

Ecco i migliori<\/strong>\u00a0fondi obbligazionari globali <\/strong>per rendimento a 3 anni che investono in green bond presenti sulla piattaforma di Online SIM.<\/p>\n