{"id":24256,"date":"2023-11-21T17:44:06","date_gmt":"2023-11-21T16:44:06","guid":{"rendered":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/?p=24256"},"modified":"2023-11-26T10:52:14","modified_gmt":"2023-11-26T09:52:14","slug":"investire-nel-2024-quali-sono-10-rischi-con-cui-fare-conti","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/investire-nel-2024-quali-sono-10-rischi-con-cui-fare-conti\/","title":{"rendered":"Investire nel 2024: quali sono i 10 rischi con cui fare i conti"},"content":{"rendered":"

Il 2024 per gli investitori sar\u00e0 un gioco di equilibro tra incertezza di breve e opportunit\u00e0 di lungo termine. Sar\u00e0 anche uno slalom tra i tanti rischi di cui tenere conto. Secondo l’analisi<\/strong><\/a> di Ersel<\/strong>, la variabile geopolitica<\/strong> \u00e8 preponderante. Le crisi si susseguono con sempre maggiore frequenza, da Brexit fino alla guerre in Ucraina e Gaza<\/strong><\/a>, e gli investitori devono fare i conti con un nuovo \u201cdisordine mondiale\u201d.<\/p>\n

Nonostante il rallentamento economico<\/strong> non si sia ancora verificato, secondo l\u2019analisi di Columbia Threadneedle Investments<\/strong>, non avr\u00e0 un impatto negativo. Perch\u00e9 i rischi derivanti da un aumento o da un calo graduale dell’inflazione, cos\u00ec come quelli di una recessione pi\u00f9 o meno profonda, sono noti e, in qualche modo, prevedibili.<\/p>\n

I 10 rischi di cui tenere conto nel 2024<\/strong><\/h2>\n

Le minacce pi\u00f9 significative, saranno di natura geopolitica, ma cosa dobbiamo aspettarci?<\/strong> Una buona indicazione arriva dal libro bianco dell\u2019Economist<\/em> dal titolo Risk Outlook 2024<\/em> che valuta il rischio in base all\u2019impatto <\/strong>(molto alto, alto, moderato, basso) e alla probabilit\u00e0 che si verifichi<\/strong> (molto bassa, bassa, moderata, alta).<\/p>\n

La guerra in Ucraina diventa un conflitto mondiale
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Impatto molto alto \u2013 Probabilit\u00e0 molto bassa<\/strong><\/p>\n

L\u2019invasione dell\u2019Ucraina da parte della Russia ha alimentato le tensioni geopolitiche<\/strong> di fondo e ha accelerato una frammentazione geopolitica globale. La rottura delle relazioni tra i Paesi occidentali e la Russia ha aumentato i rischi militari. Il principale rischio \u00e8 un attacco informatico<\/strong> da parte di uno Stato contro un altro che potrebbe aprire un conflitto globale.<\/p>\n

La politica monetaria sui tassi al rialzo si allunga al 2024
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Impatto alto – Probabilit\u00e0 moderata<\/strong><\/p>\n

Dall\u2019inizio del 2022 le principali banche centrali hanno risposto all\u2019elevata inflazione<\/a> aumentando i tassi<\/a> di interesse<\/strong> cominciando a ridurre le dimensioni dei loro bilanci. A ottobre 2023 il rialzo dei tassi ha subito uno stop.<\/p>\n

C’\u00e8 per\u00f2 un rischio moderato che l\u2019inflazione subisca una nuova accelerazione nel 2024<\/strong>. Spinta anche da una domanda globale stabile (come forza lavoro i mercati restano tesi e i lavoratori mantengono il potere contrattuale) e una ripresa dei prezzi delle principali materie prime a causa della carenza di approvvigionamento. Questo potrebbe spingere le banche centrali a continuare ad alzare i tassi anche nel 2024. La conseguenze sarebbero un crollo significativo dei consumi, della domanda di investimenti e una recessione globale.<\/p>\n

La tecnologia verde provoca una guerra commerciale globale<\/strong><\/h3>\n

Impatto alto – Probabilit\u00e0 moderata<\/strong><\/p>\n

La transizione delle economie occidentali verso l\u2019energia pulita<\/strong> ha aumentato la domanda di tecnologie verdi. La Cina, che \u00e8 leader nella produzione di queste tecnologie, potrebbe innescare una guerra commerciale globale con prezzi al rialzo. La domanda di queste tecnologie \u00e8 in aumento nelle economie occidentali.<\/p>\n

Se la Cina bloccasse le esportazioni di materie prime<\/strong> fondamentali per la transizione verde, come le terre rare, farebbe aumentare i costi della decarbonizzazione. Questi costi costringerebbero le economie occidentali a prendere in considerazione un ritorno al carbonio, ritardando i tempi per il raggiungimento dell\u2019obiettivo emissioni nette zero previsto nel 2030.<\/p>\n

La Cina annette Taiwan
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Impatto alto \u2013 Probabilit\u00e0 bassa<\/strong><\/p>\n

Un conflitto diretto tra Cina e Taiwan \u00e8 improbabile nel 2024<\/strong>, a causa dei rischi che corrono i diretti interessati. Tuttavia, le tensioni sono elevate e le elezioni a Taiwan a gennaio 2024 potrebbero fornire uno spunto alla Cina per alzare di nuovo i toni. Una dichiarazione di indipendenza di Taiwan, per esempio, farebbe precipitare la situazione.<\/p>\n

Indipendentemente dalla causa scatenante, un conflitto su larga scala peserebbe sull\u2019economia di Taiwan<\/strong> e sull\u2019industria dei semiconduttori di cui \u00e8 leader globale. La guerra avrebbe anche conseguenze globali e attirerebbe la partecipazione militare degli Stati Uniti, Australia, Corea del Sud e Giappone e spingerebbe l\u2019UE e altri governi allineati agli Stati Uniti a imporre restrizioni agli investimenti in Cina. Anche in questo caso, c\u2019\u00e8 un rischio di escalation nucleare, ma la probabilit\u00e0 \u00e8 bassa.<\/p>\n

Le politiche di stimolo economico cinesi falliscono<\/strong>
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Impatto alto \u2013 Probabilit\u00e0 bassa<\/strong><\/p>\n

La lenta risposta della Cina agli shock del Covid-19<\/strong> e un rallentamento post-pandemia della crescita economica hanno indotto il Governo cinese a studiare misure espansive di sostegno. Tra queste misure potrebbero esserci: il cosiddetto helicopter money, ovvero una grande immissione e distribuzione di denaro per stimolare l’economia in recessione, l\u2019allentamento monetario, salvataggi societ\u00e0 in crisi per esempio nel settore immobiliare.<\/p>\n

Il rischio \u00e8 di innescare bolle speculative<\/strong> e di far fuggire dal Paese capitali stranieri. Il rischio \u00e8 una crisi di fiducia verso la produttivit\u00e0 economica del Paese che diminuirebbe il potenziale di crescita della Cina, frenando di conseguenza le prospettive globali.<\/p>\n

La guerra tra Israele e Hamas si trasforma in un conflitto regionale<\/strong><\/h3>\n

Impatto alto – Probabilit\u00e0 molto bassa<\/strong><\/p>\n

Se il conflitto militare tra Israele e Hamas<\/strong> evolvesse in una lunga occupazione israeliana di Gaza, altri attori statali e non statali potrebbero decidere di entrare nel conflitto sostenendo la causa palestinese. Le probabilit\u00e0 che l\u2019Iran venga direttamente coinvolto nella guerra sono scarse, ma potrebbe usare la sua influenza su delegati come Hezbollah in Libano per prolungare ed espandere la portata del conflitto.<\/p>\n

Il rischio di un conflitto regionale \u00e8 l\u2019interruzione della produzione petrolifera <\/strong>e delle spedizioni dal Medio Oriente che avrebbe conseguenze significative sul rialzo dei prezzi del petrolio e sull\u2019inflazione. Il rischio \u00e8 anche di porre definitivamente fine agli sforzi di riavvicinamento arabo-israeliani.<\/p>\n

Aumento degli<\/strong> eventi meteorologici estremi causati dal cambiamento climatico<\/strong><\/h3>\n

Impatto moderato \u2013 Probabilit\u00e0 alta<\/strong><\/p>\n

I modelli di cambiamento climatico<\/strong><\/a> indicano una maggiore frequenza di eventi meteorologici estremi. Finora sono stati sporadici e in diverse parti del mondo, ma potrebbero iniziare a verificarsi in tempi pi\u00f9 brevi e in modo sincronizzato. Gravi siccit\u00e0 e ondate di calore hanno gi\u00e0 pesato messo in ginocchio l\u2019agricoltura, il ritorno di El Ni\u00f1o potrebbe esacerbare gli eventi meteorologici e portare a temperature globali record nel 2024.<\/p>\n

Queste perturbazioni, combinate con fattori geopolitici come il crollo delle esportazioni di grano russe, potrebbe creare tensioni sul mercato delle materie prime industriali<\/strong>, mettendo a dura prova le catene di approvvigionamento globali e, ancora una volta, aumentare l\u2019inflazione. A rischio c\u2019\u00e8 anche la sicurezza alimentare: la carenza di cibo in alcuni parti del mondo potrebbe aumentare il fenomeno di migrazioni di massa e guerre.<\/p>\n

Blocco dei salari e<\/strong> interruzione della produttivit\u00e0 globale<\/strong><\/h3>\n

Impatto moderato \u2013 Probabilit\u00e0 alta<\/strong><\/p>\n

Nella maggior parte dei Paesi a livello globale i salari non sono aumentati<\/strong> cos\u00ec rapidamente come l\u2019inflazione, rendendo le cose pi\u00f9 difficili per le famiglie pi\u00f9 povere. Il rischio di disordini sociali \u00e8 reale e le proteste sindacali che si sono susseguite in Europa, Stati Uniti, Corea del Sud e Argentina potrebbero diventare frequenti e bloccare le produzioni. In caso di proteste su larga scala, interi settori privati e pubblici potrebbero fermarsi e pesare sulla crescita globale.<\/p>\n

Le elezioni Usa portano a un cambiamento nella politica estera<\/strong><\/h3>\n

Impatto moderato \u2013 Probabilit\u00e0 moderata<\/strong><\/p>\n

Se le elezioni americane a novembre 2024<\/strong> portasse alla guida del Paese un presidente Repubblicano, ci sarebbe un brusco cambiamento nella politica estera. Una nuova amministrazione potrebbe ostacolare gli sforzi globali volti a ridurre le emissioni di gas serra e ritirarsi dal sostegno ad alleanze di lunga data. Ritirare il sostegno finanziario e militare degli Stati Uniti all\u2019Ucraina, rafforzare la posizione della Russia nella guerra. Questo \u00e8 un tassello geopolitico importante che pu\u00f2 portare ad un aumento generale della volatilit\u00e0<\/a><\/strong> ed erodere la fiducia nella capacit\u00e0 degli Usa di definire politiche a lungo termine.<\/p>\n

L\u2019intelligenza artificiale mina la fiducia nelle istituzioni politiche<\/strong><\/h3>\n

Impatto basso – Probabilit\u00e0 moderata<\/strong><\/p>\n

Le aziende e i governi globali hanno rapidamente iniziato a testare e usare l\u2019intelligenza artificiale generativa<\/strong> (IA). L\u2019adozione dell\u2019IA e il suo utilizzo nei social media aumenteranno il rischio di campagne di disinformazione attraverso testi, immagini, audio e video nei prossimi anni.<\/p>\n

Usa e UE stanno studiando una regolamentazione ad hoc<\/strong>, ma il rischio che lo scetticismo nei confronti delle istituzioni politiche aumenti \u00e8 concreto. Un test importante saranno le elezioni previste per il 2024: Parlamento europeo, Presidente degli Stati Uniti, Regno Unito, India e Taiwan.<\/p>\n

IDEE DI INVESTIMENTO<\/h3>\n

Per proteggersi dai rischi delle tensioni geopolitiche, secondo l\u2019analisi di Columbia Threadneedle Investments <\/strong>e Pictet Asset Management <\/strong>la strada giusta \u00e8 guardare alle obbligazioni, al settore energetico e alle economie emergenti.<\/p>\n

In particolare:<\/p>\n

L\u2019impatto sarebbe molto alto e l\u2019economia globale cadrebbe in una recessione<\/a> profonda<\/strong>, severa conseguenze umane e morti su larga scala. Potrebbe assumere una forma nucleare, il che sarebbe vero conseguenze catastrofiche. La probabilit\u00e0 che si verifichi al momento \u00e8 molto bassa.<\/p>\n