{"id":3785,"date":"2016-09-26T14:03:33","date_gmt":"2016-09-26T12:03:33","guid":{"rendered":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/?p=3785"},"modified":"2022-10-05T14:52:49","modified_gmt":"2022-10-05T12:52:49","slug":"wall-street-scopre-hacker-emozioni-controllare-gestori-rendimento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/wall-street-scopre-hacker-emozioni-controllare-gestori-rendimento\/","title":{"rendered":"Wall Street scopre gli hacker delle emozioni per controllare gestori e rendimento"},"content":{"rendered":"

Per il premio Nobel dell\u2019economia Daniel Kahneman, matematico e psicologo, l\u2019analisi del sentimento umano del mercato \u00e8 diventata una disciplina, detta finanza comportamentale, che da quasi 20 anni \u00e8 presa seriamente in considerazione della comunit\u00e0 finanziaria. Il mercato ha un\u2019anima<\/strong>, dunque, nonostante tutto. E dentro questa anima si agitano le decisioni degli investitori, grandi e piccoli, che per dirla con un altro premio Nobel per l\u2019economia, Harry Markovitz, sono spinte spesso dall\u2019irrazionalit\u00e0 innescata da sentimenti come paura o euforia.<\/p>\n

Cosa vuol dire? Si compra quando si deve vendere e si vende quando si dovrebbe comprare. Ascoltare il mercato e i suoi umori, secondo questi economisti, pu\u00f2 aiutare a non sbagliare<\/strong>, cercando di dominare l\u2019irrazionalit\u00e0. Se poi l\u2019ascolto \u00e8 facilitato dall\u2019utilizzo di software il gioco \u00e8 fatto. \u00c8 proprio questa la nuova frontiera a Wall Street: controllare il sentiment con un algoritmo per limitare le decisioni irrazionali. Secondo gli studi di Andrew Lo, <\/strong>docente di finanza al MIT di Boston, l’innovazione finanziaria \u00e8 una gara tra la legge di Moore, che porta a migliorare in maniera costante la tecnologia, e la legge di Murphy, che recita semplicemente: se qualcosa pu\u00f2 andare storto, lo far\u00e0.<\/p>\n

Insomma, il software aiuta ma non si pu\u00f2 prevedere tutto.
\nI grandi gestori di Wall Street, non vogliono perdere tutti i vantaggi della legge di Moore e hanno gi\u00e0 messo al lavoro squadre di informatici per costruire database che archiviano le informazioni dei clienti, le decisioni di investimento, il timing. L\u2019obiettivo? Migliorare le operazioni e limitare le perdite, cominciando prima di tutto dai loro dipendenti, i trader da cui dipendono gli investimenti di milioni di clienti.<\/p>\n

Fintech: chi sono le start up che studiano le emozioni<\/h2>\n

I dispositivi elettronici potrebbero entrare presto nelle sale operative, diventare un ferro del mestiere esattamente come l\u2019analisi quantitativa e fornire ai gestori strumenti per tenere sotto controllo le emozioni. Un esempio concreto arriva dai cosiddetti wearables<\/a><\/strong> come gli orologi che hanno sensori in grado di misurare le pulsazioni e la traspirazione e potrebbero avvertire gli operatori di allontanarsi dalla propria scrivania quando le loro emozioni cominciano a essere fuori controllo. Queste tecnologie, secondo l\u2019analisi del MIT, potrebbero essere utilizzate anche in fase di colloquio di assunzione per capire chi sia fisiologicamente pi\u00f9 adatto a sopportare i rischi di una sala operativa.<\/p>\n

Le start up tecnologiche che offrono servizi che sembrano usciti dalla penna di George Orwell versione finanza non sono fantascienza. C\u2019\u00e8, per esempio, Humanyze<\/strong>, fondata da alcuni studenti del MIT, che ha creato un sensore in grado di interpretare il grado di stress dal modo di parlare e dai movimenti del corpo, e secondo quanto riporta Bloomberg, ha siglato un accordo con una grossa banca americana che vuole utilizzare il software per determinare i posti a sedere dei gestori patrimoniali. Un altro esempio \u00e8 Behavox<\/strong>, fondata da un ex analista di Goldman Sachs, che utilizza i programmi di apprendimento automatico per la scansione di comunicazioni tra i dipendenti e le registrazioni commerciali.<\/p>\n

E la privacy? \u00c8 un problema al momento<\/strong>, ma l\u2019industria finanziaria americana crede di poter superare questo scoglio, sicura che la sorveglianza emozionale sia un valore aggiunto per i clienti. Del resto, i giovani trader sono abituati a dispositivi biometrici, come quelli commercializzati da Fitbit, e alle applicazioni progettate per migliorare le prestazioni sportive e, secondo Andrew Lo, per i dipendenti di una grande banca potrebbe diventare la norma entro una decina di anni essere monitorati anche sul posto di lavoro.<\/p>\n

IDEE DI INVESTIMENTO<\/h3>\n

Le emozioni guidano il comportamento<\/strong>, dicono gli scienziati, e sono accompagnate da cambiamenti fisiologici misurabili come aumento della pressione arteriosa, sudorazione e cuore in gola. Hanno un peso per chi investe a cui l’economista Benjamin Graham<\/strong>, il padre del value investing, ha dato un valore. Pi\u00f9 di recente, John Coates, un neuroscienziato dell’Universit\u00e0 di Cambridge ed ex trader sui derivati, ha studiato come le decisioni di acquisto legate a strumenti finanziari siano influenzate dalla biologia.<\/p>\n

I suoi esperimenti dimostrano che gli ormoni come il testosterone e il cortisolo giocano un ruolo chiave. Secondo una recente ricerca di Natixis Global AM che ha coinvolto oltre 2500 consulenti finanziari a livello internazionale<\/strong>, 500 dei quali italiani, assumere decisioni di investimento sull\u2019onda emotiva e focalizzarsi troppo sui movimenti di breve termine sono gli errori tipici che i professionisti della consulenza attribuiscono maggiormente agli investitori. Da qui la necessit\u00e0 per i consulenti di assumere spesso anche il ruolo di terapisti per guidare i risparmiatori verso una corretta pianificazione finanziaria.<\/p>\n

Governare l’irrazionalit\u00e0, per\u00f2, \u00e8 tutta un’altra storia, soprattutto quando a dominare \u00e8 la volatilit\u00e0<\/strong>, protagonista incontrastata da oltre un anno. Ci sono gestori in grado di cavalcare gli indici che esprimo le aspettative sulla volatilit\u00e0 e fondi attivi specializzati e fondi sicav in cui il gestore, attraverso strategie sofisticate, scommette sull\u2019aumento o sul calo della volatilit\u00e0.<\/p>\n

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