{"id":4899,"date":"2017-01-18T17:02:51","date_gmt":"2017-01-18T16:02:51","guid":{"rendered":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/?p=4899"},"modified":"2024-09-20T16:32:42","modified_gmt":"2024-09-20T14:32:42","slug":"quanto-fintech-spinta-nuova-vita-banche-come-investire","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.onlinesim.it\/blog\/quanto-fintech-spinta-nuova-vita-banche-come-investire\/","title":{"rendered":"Quanto il fintech d\u00e0 una spinta alla nuova vita delle banche. Come investire"},"content":{"rendered":"

Nelle Bibbia dopo sette di vacche grasse seguono sette anni di carestia. Per il settore della finanza, e delle banche in particolare, la carestia \u00e8 cominciata una decina di anni fa<\/strong>. Esattamente nel febbraio 2007 scoppiava in America lo scandalo dei mutui subprime che ha travolto prima le banche americane e subito dopo quelle europee. Poi sono arrivati i salvataggi da parte dei governi e sono cominciati anni di discussione sulle nuove regole da applicare al mercato, anni di licenziamenti di massa e di trimestri e trimestri di risultati negativi. Questo periodo \u00e8 storia. Perch\u00e9 il 2017 \u00e8, secondo gli analisti di Bloomberg, l\u2019anno della svolta<\/strong> che, in parte \u00e8 gi\u00e0 cominciata alla met\u00e0 del 2016.<\/p>\n

La prova \u00e8 che negli ultimi sei mesi l’indice FTSE dei titoli bancari a livello globale \u00e8 balzato del 24%<\/strong>. E sono proprio le banche americane che hanno aperto la strada al rialzo: Bank of America \u00e8 cresciuta del 67%, JPMorgan Chase del 39%. In Europa a dare i primi segnali di svolta \u00e8 stata BNP Paribas che ha aumentato il suo valore di mercato del 52% da giugno a dicembre 2016 e in Giappone Mitsubishi UFJ Group, una delle banche pi\u00f9 patrimonializzate del mondo, che \u00e8 salita dl 57%. Tanto che Ubs nel suo outlook 2017 ha alzato le stime sugli utili solo di tre settori: le compagnie minerarie, i produttori di auto e, appunto, le banche<\/strong>.<\/p>\n

Come si spiega tanto ottimismo? Per gli analisti di Deloitte, le banche sono sotto l\u2019effetto delle 3R<\/strong> intese come Rates, Regulation e Return, ovvero tassi di interesse, nuove regole, e profitti. Tra il 2010 e il 2015, il margine di interesse delle 100 banche pi\u00f9 grandi banche del mondo ricco \u00e8 sceso di circa 100 miliardi di dollari, quasi la met\u00e0 dei profitti 2010. Ora che i tassi di interesse, americani in testa, sono in ascesa, <\/strong>le banche hanno la possibilit\u00e0 di espandere i margini di interesse su mutui e conti correnti recuperando i profitti.<\/p>\n

Ma a spingere le banche potrebbe essere l\u2019effetto della deregulation su cui punta il presidente Donald Trump e, in particolare, la legge Dodd-Frank<\/strong>, 848 pagine in vigore dal 2010 che secondo l’analisi di Kurt Feuerman, CIO, Select US Equity Portfolios di AB-AllianceBernstein<\/strong> probabilmente non sar\u00e0 abrogata entro breve. “Ci aspettiamo che Washington avvii un programma graduale di politiche a favore del settore bancario per dissipare il clima ostile che attualmente lo circonda” ha detto il gestore. Su questo punto ci concentra la societ\u00e0 di consulenza Pwc, secondo la quale le piccole banche saranno avvantaggiate pi\u00f9 delle grandi dalla deregulation.<\/p>\n

“Rialzo dei tassi d’interesse e graduale irrigidimento delle curve obbligazionarie aiutano i profitti delle banche<\/b>” ha detto Fabrizio Santin, Portfolio Manager di Pictet Asset Management<\/strong>. “In questo periodo l’attenzione \u00e8 riposta sulle trimestrali delle grandi banche USA: buoni i risultati ottenuti fino ad ora, anche se la reazione dei mercati azionari \u00e8 stata improntata ai realizzi, probabilmente a causa del fatto che la posizione lunga sulle banche \u00e8 stato uno dei migliori nel corso del quarto trimestre 2016”. Il settore bancario, secondo Pictet offre comunque valutazioni ancora interessanti (P\/B del settore finanziario globale 1,1) e potrebbe risultare uno dei comparti vincenti se taglio delle tasse per le imprese e deregulation dovessero concretizzarsi.<\/p>\n

Banche:\u00a0pagamenti digitali e robo advisory sono settori chiave<\/h2>\n

In Europa, invece, le nuove regole, vanno sotto il nome di Basilea 4 ed \u00e8 improbabile che venga richiesto un ulteriore sforzo alle banche in termini di rafforzamento del capitale. Cos\u00ec si arriva alla terza R, quella del return<\/strong>, che vede le banche pi\u00f9 forti anche pi\u00f9 propense alla distribuzione di dividendi e buy-back, e meno orientate ad accumulare capitale. Un esempio? L’americana\u00a0Citigroup, che\u00a0 \u00e8 la pi\u00f9 rivelante in termini di rischio sistemico, ora ha tre volte pi\u00f9 capitale<\/strong> di quanto fossero le perdite accumulate tra il 2008 e il 2010 e le banche americane in media hanno incamerato 1,2 trilioni di dollari di capitale in pi\u00f9 rispetto al 2007. Ma non solo. Secondo i calcoli di Bloomberg, le riserve di capitale delle banche europee sono aumentati del 50% dal 2007 a 1,3 trilioni di dollari. Gi\u00e0 adesso, secondo i calcoli di Bloomberg, le prime 100 banche pi\u00f9 ricche nel mondo pagano circa il 40% dei loro profitti in dividendi<\/strong> e il ritorno economico del capitale proprio delle banche a livello globale (ROE) \u00e8 di circa il 10%.<\/p>\n

Un altro motivo di ottimismo e insieme di stimolo arriva dal fintech. Le start-up che utilizzano la tecnologia per competere con le banche finora non hanno conquistato una quota di mercato significativa<\/strong>, mentre le banche tradizionali hanno utilizzato la tecnologia per aumentare la proprie efficienza, secondo Deloitte. Ed \u00e8 proprio a tecnologia una delle basi su cui le banche possono costruire una strategia di sviluppo post crisi. Non ci sono dubbi, infatti, che esitano ancora diversi istituti di credito deboli che potrebbero far ripiombare il settore nel caos. Deutsche Bank, alcuni istituti di credito italiani e due giganti dei mutui statali, come Fannie Mae e Freddie Mac, per esempio. Secondo gli analisti di Deloitte serve un piano post-crisi al di l\u00e0 di riduzione dei costi.<\/strong> La buona notizia \u00e8 che i tassi di interesse dovrebbero continuare a salire leggermente e la maggior parte dei grandi istituti finanziari hanno gi\u00e0 imboccato la strada ella trasformazione digitale per diventare pi\u00f9 agili, investire sul talento e ripensare la cultura bancaria.<\/p>\n

Non c\u2019\u00e8 dubbio per\u00f2 che la tecnologia stia abbassando le barriere all’entrata<\/strong> che finora hanno protetto le grandi istituzioni finanziarie dalla nuova concorrenza. Deloitte vede in questa trasformazione una opportunit\u00e0<\/strong> per le banche di cambiare il rapporto con il cliente: pagamenti digitali sempre pi\u00f9 evoluti e robo advisor sono i due settori chiave del fintech per il 2017 su banche, compagnie di assicurazione, e gestori patrimoniali tradizionali si misureranno in innovazione.<\/p>\n

Per Martin Gilbert, Chief Executive and Co-founder di Aberdeen AM, la disruption, ovvero la discontinuit\u00e0 che il fintech ha portato ai vari settori dell’economia \u00e8 positiva anche per l’industria\u00a0dell\u2019asset management<\/strong> che sta cambiando. “Le strategie passive offrono investimenti molto pi\u00f9 convenienti rispetto alla tradizionale gestione attiva. Questo ha portato a previsioni che indicano come finiti i giorni della gestione attiva” ha detto Gilbert. “Ma la gestione attiva non \u00e8 morta. Quando \u00e8 ben fatta produce rendimenti extra rispetto a quanto siano in grado di fare le strategie passive, e questo ha un costo”. Il futuro per Gilbert non \u00e8 mai bianco o nero. “La realt\u00e0 \u00e8 che la nuova tecnologia online \u00e8 un\u2019opportunit\u00e0 per i consulenti<\/strong> per offrire qualcosa di pi\u00f9 interessante ai clienti. La tecnologia pu\u00f2 aggiungersi, piuttosto che sottrarre, a quello che possono offrire” ha detto il manager di Aberdeen.<\/p>\n

IDEE DI INVESTIMENTO<\/h3>\n

L\u2019Internet delle cose (IOT) pu\u00f2 dare la spinta decisiva alla ripresa del settore finanziario nel 2017<\/strong>. La concorrenza digitale, infatti, \u00e8 sempre pi\u00f9 agguerrita. Lo dimostra un sondaggio della societ\u00e0 di consulenza Accenture secondo cui un cliente bancario e assicurativo su tre a livello mondiale<\/strong> prenderebbe in considerazione il passaggio del proprio conto ai servizi finanziari offerti da Google, Amazon o Facebook, se i giganti della Silicon Valley li offrissero.<\/p>\n

Il sondaggio \u00e8 stato condotto in 18 Paesi tra i consumatori di banche e compagnie di assicurazione<\/strong> chiedendo se fossero interessati a servizi finanziari offerti da robo advisor, oppure alimentati da software a intelligenza artificiale e che peso dovrebbe avere l’intervento umano. Il risultato? In Brasile, il 50% degli intervistati ha dichiarato che sarebbe disposto a lasciare la propria banca e assicurazione tradizionale per una tecnologica, seguono Indonesia e Italia, rispettivamente con il 47% e il 42%<\/strong> degli intervistati.<\/p>\n

Secondo il sondaggio di Accenture, il 31% degli intervistati a livello globale sarebbe disposto a diventare un cliente bancario di Google, Amazon o Facebook. La percentuale scende al 29% se si passa al settore assicurativo. Quando si trattava di specifici servizi, pi\u00f9 di sette intervistati su 10 userebbero robo advisors per capire che tipo di conto bancario aprire<\/strong>, e quasi quattro su cinque li utilizzerebbe per investire. Ma per gestire i reclami il 68% degli intervistati non vuole un robot, soprattutto se si tratta di mutui.<\/p>\n

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