Mentre il governatore della Banca centrale americana (FED) Janet Yellen accelera e spiana la strada a un aumento dei tassi di interesse già nella riunione fissata il 14 e 15 marzo 2017, l’Europa sta per cominciare a giocare la difficile partita dell’anno elettorale più lungo della sua storia. Così se nel 2017 potrebbero esserci fino a tre strette in America, i tassi dovrebbero restare fermi in Europa e la politica la protagonista. La cifra comune è la crescente imprevedibilità dei mercati che da un po di tempo a questa parte è una variabile di cui tenere conto.

L’economista e premio Nobel Paul Krugman, per esempio, si interroga sulla ragione per cui da quanto Donald Trump è stato eletto i mercati continuino a salire e pensa che i mercati stiano sottovalutando il rischio catastrofe anche se non è sicuro come prima che sia in atto un’enorme bolla-Trump. Warren Buffett, invece, è convinto dell’esatto contrario e lo ha scritto nella lettera annuale agli azionisti di Berkshire Hathaway dove ha precisato che continua a preferire le azioni rispetto ai titoli di stato americani e sottolinea che “non siamo in territorio di bolla”.

IDEE DI INVESTIMENTO

Bolla o non bolla, quando diventa difficile capire dove va il mercato e fare previsioni una buona difesa è diversificare il portafoglio su strumenti che danno al gestore una maggiore libertà di movimento. Una buona categoria sono i fondi multistrategy alternative e, non è un caso, che continuano a crescere nella raccolta: a gennaio, hanno incamerato quasi 1,7 miliardi di euro (+21,6% da gennaio 2016 a gennaio 2017).

Ecco le caratteristiche dei fondi multistrategy alternative e i migliori per rendimento a un anno (categoria Morningstar: Alternative Multistrategy):

  • I fondi multistrategy alternative sono caratterizzati da un’ampia delega al gestore che offre l’esposizione a diversi approcci di investimento alternativi, nello stile de gestori hedge.
  • La gestione può essere interna alla Sgr o suddivisa tra più portfolio manager, ciascuno focalizzato su una strategia. Non vanno confusi con i fondi di fondi, che prevedono due livelli commissionali.
  • La diffusione si questi fondi è stata possibile grazie alla direttiva comunitaria nota come Ucits III, che dà la possibilità di utilizzare metodi simili a quelli degli hedge fund.

I migliori fondi alternativi multistrategy per rendimento a un anno

ProdottoRendimento 1yRendimento 3y
MLIS Beach Point Divs Cr UCITS USD B Acc15,99%11,22%
GS Tactical Tilt Overlay P USD Acc13,60%11,35%
MS INVF Liquid Alpha Capture AH EUR11,84%---
Deutsche Concept Kaldemorgen LC11,63%6,22%
AB SICAV II Multi-Strat Alpha I USD11,41%---
Franklin K2 Alt Strats A Acc USD10,97%---
BNY Mellon Dynamic Total Ret USD C Acc10,37%---
Esperia Fds SICAV Alkimis Spec Val I Acc9,93%5,77%
NN (L) Invest Alternative Beta Classe X Cap Usd9,75%11,25%
Neuberger Berman AbsRetMltStra USD I Acc9,46%8,08%
Jpm Diversified Risk D (acc) - Usd9,34%12,45%
Lemanik SICAV Flex Strategy C Instl EUR8,88%2,75%
NN (L) First Cl Mlt Asst Prem X Cap EUR8,48%---
GS Strategic Abs Ret Bd II Base Acc8,24%9,10%
BSF Style Advantage D2 EUR H7,99%---
Amundi Fds Absolute Global Dividend IE-C7,91%0,10%
Invesco Global Mkts Strat A EUR7,87%---
Pioneer Fds Multi-Strat Gr E EUR ND7,84%4,34%
MFS Meridian Absolute Return A1 EUR7,25%9,11%
GAM Systematic Alt Risk Prma Instl USD7,19%13,22%
GS II Glbl MM Alts Other Ccy EUR H Cap7,10%---
MLIS Och-Ziff Eurp MS Ucits C USD Acc7,09%7,36%
GS Absolute Return Tracker I EUR Hdg Acc6,96%2,19%
Fonditalia Flexible Strategy R6,86%0,68%
Neuberger Berman Gb Dy AstAllc USD I Dis6,80%---
Nella tabella, i migliori fondi alternative multistrategy per rendimento a un anno. Fonte: Morningstar Direct.

 

Note

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

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Autore

Roberta Caffaratti

Roberta Caffaratti

E' responsabile delle attività di editoria aziendale e di content marketing di Lob Pr+Content. Ha seguito per anni il settore del risparmio gestito prima come caporedattore di Bloomberg Investimenti e poi vice caporedattore di Panorama Economy (gruppo Mondadori). E' stata chief content web manager di News 3.0.

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