Per valutare al meglio la gestione di un fondo comune o di un comparto sicav di solito si guarda valutano almeno i tre anni precedenti e, anche se le performance del passato non garanzia per il futuro, ci si può fare un’idea dello stile di gestione, del rischio che corre, dell’andamento con un mercato al rialzo e al ribasso. Più l’orizzonte temporale di analisi è lungo e più il risultato dà l’idea di come un prodotto possa attraversare tutte le tempeste, dando buoni rendimenti. In questa analisi elaborata da Morningstar, società di analisi finanziaria indipendente, Online Sim Blog ha voluto guardare indietro fino al 2000 per individuare i migliori fondi del millennio (2000-2017) che emergono da quattro tabelle: le migliori categorie di fondi in assoluto, le migliori tra le categorie più grandi e acquistate, i migliori fondi in assoluto e i migliori fondi tra quelli più grandi e acquistati.

Quello che emerge è un ritratto di ciò che i mercati hanno vissuto negli ultimi 17 anni. Partendo dal 2000 quando ancora i fondi vivevano le turbolenze causate dalla bolla dei cosiddetti titoli TMT (tecnologia, media e telecomunicazioni) che erano componenti di portafoglio necessari all’epoca. Il nuovo punto di svolta del millennio è stato nel 2007 con il crollo del mercato bancario che ha portato alla crisi globale del 2008 e a una volatilità costante sui mercati e con le banche centrali che hanno assunto il ruolo di normalizzatori usando il metodo tassi zero per governare la recessione e l’inflazione. Il 2017 segna un altro punto di svolta, con l’economia globale che dà segnali di ripresa, la Brexit, e il cambiamento in atto delle politiche monetarie delle banche centrali, a cominciare dalla Fed.

Il risultato dell’analisi di Morningstar che ha preso in considerazione i rendimenti annualizzati dal 2000 al 2017 è che la miglior categoria in assoluto è quella dei fondi specializzati sul mercato russo, seguiti da Tailandia, Indonesia, small e mid cap svizzere e Cina. I mercati emergenti sono, ancora una volta, i migliori in un orizzonte temporale di lunghissimo periodo. Lo dimostra anche la top ten dei migliori prodotti in assoluto dal 2000 al 2017 che vede ben 5 fondi su 10 specializzati sul mercato cinese seguiti da Tailandia e Indonesia e da un unico fondo specializzato sulla Borsa di Lugano. Da notare c’è che l’offerta europea mostra ancora delle carenze dato che il numero dei migliori fondi presenti in Europa è esiguo e che in Italia alcune categorie di prodotti, per esempio i fondi azionari Russia, non hanno una storia così lunga.

Migliori categorie di fondi per rendimenti dal 2000 al 2017

Categoria
Morningstar
Rendimento
annualizzato
Numero fondi
attivi in Europa
EAA Fund Russia Equity12,7%53
EAA Fund Thailand Equity10,28%20
EAA Fund Indonesia Equity9,37%15
EAA Fund Switzerland Small/Mid-Cap Equity8,86%57
EAA Fund China Equity8,58%126
Nella tabella le migliori categorie di fondi dal 01/01/2000 al 30/06/2017. Il numero di fondi attivi è relativo al 2016. Il calcolo è basato sui rendimenti mensili. Tutti i rendimenti dei fondi sono pre-tax. La politica di investimento può avere subito cambiamenti in un orizzonte così lungo di tempo. Fonte: Morningstar Direct.

Migliori fondi per rendimenti annualizzati dal 2000 al 2017

ProdottoCategoria
Morningstar
Rendimento
annualizzato
Baring Hong Kong China A USD IncEAA Fund China Equity9,90%
Fidelity Thailand A-Dis-USDEAA Fund Thailand Equity9,04%
Hsbc Gif Chinese Equity Classe Ac EurEAA Fund China Equity9,01%
Allianz China A USDEAA Fund China Equity8,71%
Allianz China Equity A USDEAA Fund China Equity8,68%
Fidelity Indonesia Fund Classe A (dis)EAA Fund Indonesia Equity7,76%
JPM China A (dist) USDEAA Fund China Equity7,67%
Jb Ef Swiss Small & Mid Cap Stock Fund Chf Classe BEAA Fund Switzerland Small/Mid-Cap Equity7,56%
Templeton Thailand Fund Classe A (acc)EAA Fund Thailand Equity7,54%
Allianz Indonesia Equity A USDEAA Fund Indonesia Equity7,09%
Nella tabella i migliori fondi dal 01/01/2000 al 30/06/2017. Il calcolo è basato sui rendimenti mensili. Sono stati selezionati i fondi disponibili alla vendita in Italia. Nonostante gli Azionari Russia siano una delle migliori categorie dal 2000 in Europa, non ci sono fondi disponibili in Italia con uno storico di rendimenti così lungo. Tutti i rendimenti dei fondi sono pre-tax. La politica di investimento può avere subito cambiamenti in un orizzonte così lungo di tempo. Fonte: Morningstar Direct.

I migliori fondi del millennio in Europa

L’analisi sui migliori fondi del millennio non sarebbe completa se non si analizzassero anche le categorie con più fondi in Europa. Ecco quali sono le categorie che hanno avuto i rendimenti annualizzati migliori negli ultimi 17 anni e quali sono in assoluto, all’interno di queste categorie, i migliori prodotti nello stesso periodo.

Le migliori categorie con più fondi in Europa dal 2000 al 2017

Categoria
Morningstar
Rendimenti
annualizzati
Numero fondi
attivi in Europa
EAA Fund EUR Diversified Bond3,50%1.248
EAA Fund EUR Cautious Allocation - Global1,99%1.1.49
EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity1,47%2.186
EAA Fund EUR Moderate Allocation - Global1,45%1.455
EAA Fund Europe Large-Cap Blend Equity1,38%1.198
Nella tabella le migliori categorie Morningstar più grandi per numero di fondi attivi nel 2016 misurate sul rendimento dal 01/01/2000 al 30/06/2017. Il calcolo è basato sui rendimenti mensili. Tutti i rendimenti dei fondi sono pre-tax. La politica di investimento può avere subito cambiamenti in un orizzonte così lungo di tempo. Fonte: Morningstar Direct.

I migliori fondi dal 2000 al 2017 nelle categorie più grandi

ProdottoCategoria
Morningstar
Rendimenti
annualizzati
Odey European Focus B EUR IncEAA Fund Europe Large-Cap Blend Equity7,63%
Carmignac Pf Patrimoine F EUR AccEAA Fund EUR Moderate Allocation - Global6,48%
Carmignac Patrimoine Classe A Eur AccEAA Fund EUR Moderate Allocation - Global6,37%
AXAWF Euro 7-10 I Cap EUREAA Fund EUR Diversified Bond5,82%
Investec GSF Global Strat Eq A Inc USDEAA Fund Global Large-Cap Blend Equity5,61%
Vitruvius European Equity B EUREAA Fund Europe Large-Cap Blend Equity5,51%
Fidelity European Growth A-Dis-EUREAA Fund Europe Large-Cap Blend Equity5,44%
M&G Global Select USD C AccEAA Fund Global Large-Cap Blend Equity5,31%
Pimco Gis Euro Bond Fund Classe E Eur AccEAA Fund EUR Diversified Bond5,14%
AXAWF Euro 5-7 I Cap EUREAA Fund EUR Diversified Bond5,05%
Nella tabella, i migliori fondi dal 01/01/2000 al 30/06/2017 presenti nelle categorie con più prodotti disponibili in Europa al 2016. Il calcolo è basato sui rendimenti mensili. Sono stati selezionati i fondi disponibili in Italia. Tutti i rendimenti dei fondi sono pre-tax. La politica di investimento può avere subito cambiamenti in un orizzonte così lungo di tempo. Fonte: Morningstar Direct.

Dalle tabelle emerge come le strategie bilanciate abbiamo avuto la meglio sia sul fronte azionario, sia su quello obbligazionario. E la spinta dei mercati emergenti, anche per i fondi europei, resta importante come dimostra la strategia d’investimento del primo fondo nella top ten dei migliori fondi delle categorie più grandi che punta anche sulle Borse emergenti in Europa.

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Note

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

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