Valutare un fondo nel lungo periodo è un buon esercizio per comprendere se un prodotto sa domare bene la volatilità in ogni condizione di mercato e può essere una buona scelta di portafoglio. In ogni caso, al di là del rendimento, la selezione di un prodotto deve sempre essere coerente con l’obiettivo dell’investimento e il proprio grado di rischio. Un corretto orizzonte temporale di investimento dà maggiori possibilità di raggiungere il rendimento atteso e chi vuole costruire un portafoglio nel lungo termine deve sempre avere ben chiaro che le performance del passato non sono una garanzia per il futuro.

In questa analisi elaborata da Morningstar, società di analisi finanziaria indipendente, per Online Sim Blog abbiamo guardato indietro fino al 2000 per individuare i migliori fondi del millennio (2000-2020) in quattro tabelle:

  • le migliori categorie di fondi in assoluto
  • le migliori tra le categorie più grandi e acquistate
  • i migliori fondi in assoluto
  • i migliori fondi tra quelli più grandi e acquistati.

La miglior categoria in assoluto è stata quella dei fondi azionari specializzati sulle azioni russe.

Nella top 5 delle migliori categorie in assoluto al secondo posto ci sono i fondi azionari specializzati su Thailandia, Cina small, small e mid cap Svizzera e i fondi legati all’immobiliare in Europa. Tutte queste categorie hanno un numero piuttosto contenuto di prodotti venduti in Europa, l’unica eccezione è rappresenta dai fondi azionari Cina la cui offerta si è moltiplicata negli ultimi anni.

Le migliori categorie di fondi per rendimento 2000-2020

CategoriaRendimento 2000-2020Numero fondi
Russia Equity11,38%80
Thailand Equity8,67%3
China Equity8,58%277
Switzerland Small/Mid-Cap Equity7,96%29
Property - Indirect Eurozone6,96%4
Nella tabella le migliori categorie di fondi dal 01/01/2000 al 30/06/2020. Il numero di fondi attivi è al 30 giugno 2020. Il calcolo è basato sui rendimenti mensili e la performance è annualizzata. Tutti i rendimenti dei fondi sono pre-tax. La politica di investimento può avere subito cambiamenti in un orizzonte così lungo di tempo. Fonte: Morningstar Direct.

Se si guarda alla classifica dei migliori prodotti in assoluto dal 2000 al 2020 l’Asia è grande protagonista con la Cina che si contende il primato con la Thailandia.

I migliori fondi nelle migliori categorie in assoluto per rendimento 2000-2020

ProdottoCategoriaRendimento 2000-2020
First State China Growth I USD AccChina equity13,17%
Barings Hong Kong China A USD IncChina equity10,04%
FF - Thailand Fund - A - USDThailand equity7,41%
Robeco Chinese Equities D €China equity6,94%
Eurizon Fund – Equity China Smart VolatilityChina equity3,2%
Nella tabella i migliori fondi dal 01/01/2000 al 30/06/2020. Il calcolo è basato sui rendimenti mensili e le performance sono annualizzate. Sono stati selezionati i fondi disponibili alla vendita in Italia (solo oldest share class). Tutti i rendimenti dei fondi sono pre-tax. La politica di investimento può avere subito cambiamenti in un orizzonte così lungo di tempo. Fonte: Morningstar Direct.

L’analisi di Morningstar ha preso in considerazione anche le categorie dei fondi più grandi per numero di prodotti e venduti in Europa. In questo caso a vincere la gara di rendimento sono i mercati emergenti e gli azionari globali ed Europa che adottano uno stile Blend, che mixano titoli Growth o Value, capaci di modificare il portafoglio a seconda della situazione di mercato.

Le migliori categorie più grandi e acquistate in Europa per rendimento 2000-2020

CategoriaRendimento 2000-2020Numero fondi
Global Emerging Markets Equity4,11%2.793
Global Large-Cap Blend Equity1,85%4.281
EUR Cautious Allocation - Global1,69%2.129
EUR Moderate Allocation - Global1,31%2.410
Europe Large-Cap Blend Equity1,13%2.050
EUR Flexible Allocation - Global0,95%2.933
Nella tabella le migliori categorie Morningstar più grandi per numero di fondi attivi al 30 giugno 2020 misurate sul rendimento dal 01/01/2000 al 30/06/2020. Il calcolo è basato sui rendimenti mensili e le performance sono annualizzate. Tutti i rendimenti dei fondi sono pre-tax. La politica di investimento può avere subito cambiamenti in un orizzonte così lungo di tempo. Fonte: Morningstar Direct.

Nella classifica per singoli prodotti che appartengono alle categorie più grandi e numerose hanno la meglio i fondi mercati emergenti, gli azionari globali e lo stile blend.

La top 10 dei fondi per rendimento 2000-2020 che appartengono alle categorie più grandi

ProdottoCategoriaRendimento 2000-2020
Invesco Funds- Developing Markets Equity Fund A Accumulation USDGlobal Emerging Markets Equity8,36%
Stewart Investors Global Emerging Markets Leaders Fund Class A (Accumulation) GBPGlobal Emerging Markets Equity6,85%
Carmignac Emergents Classe A Eur AccGlobal Emerging Markets Equity6,56%
NEF Emerging Market Equity R AccGlobal Emerging Markets Equity6,30%
Odey Investment Funds plc - Odey European Focus Fund B EUR IncEurope Large Cap Blend5,94%
Lazard Emerging World Fund B Dist USDGlobal Emerging Markets Equity5,59%
UniGlobalGlobal Large Cap Blend4,59%
DWS Concept DJE Alpha Renten Global Classe LC EurEuro Cautios Allocation Global4,45%
Bgf Emerging Markets Fund Usd Classe E2Global Emerging Markets Equity4,46%
JSS Systematic Equity - Emerging Markets P USD distFund Global Emerging Markets Equity4,13%
Nella tabella, i migliori fondi dal 01/01/2000 al 30/06/2020 presenti nelle categorie con più prodotti disponibili in Europa al 30 giugno 2020. Il calcolo è basato sui rendimenti mensili e le performance sono annualizzate. Sono stati selezionati i fondi disponibili in Italia (solo oldest share class non istituzionali). Tutti i rendimenti dei fondi sono pre-tax. La politica di investimento può avere subito cambiamenti in un orizzonte così lungo di tempo. Fonte: Morningstar Direct.

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Note

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

 

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Autore

Roberta Caffaratti

Roberta Caffaratti

E' responsabile delle attività di editoria aziendale e di content marketing di Lob Pr+Content. Ha seguito per anni il settore del risparmio gestito prima come caporedattore di Bloomberg Investimenti e poi vice caporedattore di Panorama Economy (gruppo Mondadori). E' stata chief content web manager di News 3.0.

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