Geopolitica in Europa, politica interna in Italia e Regno Unito, Banca centrale europea spiazzante con un rialzo sopra le attese e l’avvio del Transmission Protection Instrument (TPI) per controllare lo spread. Da qualunque parte lo si guardi luglio 2022 sarà ricordato dai mercati come un mese sorprendente e non in positivo. I mercati navigano a vista e quando la direzione è incerta si cercano soluzioni alternative per diversificare il portafoglio. Una buona strada è una strategia di gestione che abbia una bassa correlazione con l’andamento direzionale di azioni e obbligazioni. Questa strategia esiste ed è adottata dai fondi event driven che per la maggior parte sono categorizzati come azionari.

Gli investitori hanno cominciato a interessarsi a questi fondi solo di recente. Secondo un’analisi Morningstar, la crescita di questo comparto è avvenuta negli ultimi 5 anni tanto che gli asset di questi fondi sono raddoppiati in Europa raggiungendo quota 20,5 miliardi di euro di patrimonio.

Come funzionano i fondi event driven?

• I gestori di questi fondi mettono in portafoglio titoli azionari oppure obbligazionari che traggono profitto dai cambiamenti di prezzi a fronte di eventi particolari (fusioni e acquisizioni, crisi economiche o politiche, decisioni su tassi o inflazione e così via).
• La gestione del rischio di portafoglio è una componente primaria di questi fondi che hanno un approccio attivo. Il buon rendimento di una posizione di portafoglio è legato a rischi specifici.
• Possono essere utilizzati come un’alternativa di diversificazione all’investimento obbligazionario con rendimenti simili.
• Garantiscono nel tempo rendimenti stabili non adottando una strategia market timing.
• Possono beneficiare del rialzo dei tassi di interesse a breve termine.

Ascolta il podcast di Ersel a cura di Federica De Giorgis, Team Financial Advisory Ersel, e Riccardo Costa, Team Investimenti Event Driven Ersel e gestore del fondo Leadersel Event Driven Classe B Eur Acc. Il podcast spiega come funzionano le strategie Merger Arbitrage, una tecnica di investimento utilizzata nella gestione di prodotti prevalentemente a ritorno assoluto ed ispirata al mondo event driven.

IDEE DI INVESTIMENTO

I benefici della diversificazione con un fondo event driven possono essere notevoli, soprattutto se la gestione è nelle mani dei migliori manager sistematici, i quali operano con un modello forte e con solide capacità di gestione del rischio. Sulla piattaforma di Online SIM troviamo:

• BSF Global Event Driven Fund Classe E2 Eur Acc è un fondo event driven che ha l’obiettivo di conseguire un rendimento assoluto positivo per gli investitori, indipendentemente dai movimenti del mercato. Partito nel 2015 rende da inizio anno il 7,59% (dati Morningstar aggiornati a luglio 2022)

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Note

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.