Nella settimana che chiude il 2022 Online SIM Blog, in collaborazione con FIDA, ha stilato le classifiche dei migliori prodotti del risparmio gestito. Dall’analisi dei migliori fondi emergono gli andamenti e i trend che hanno caratterizzato i mercati negli ultimi dodici mesi. Si possono anche scorgere le opportunità nascenti, per esempio i mercati emergenti, e consolidate, per esempio il settore energia e la ripartenza dell’obbligazionario, da sfruttare anche nel corso del 2023.

Il 2022 sarà ricordato come l’anno nero delle Borse mondiali. Per tutti i listini a livello globale si sono registrate perdite che non si vedevano da 20 anni a questa parte. In Europa i listini hanno perso in media il 10%, in America il calo è vicino al 7% così come in Giappone e anche sui mercati emergenti le cose non sono andate bene (-12,9% in media in Asia e una caduta di oltre il 60% nell’Europa emergente troppo vicina alla guerra Russia-Ucraina).

I migliori fondi 2022 azionari, obbligazionari e total return

Il rialzo dell’inflazione, la fine delle politiche accomodanti da parte delle banche centrali con i tassi in aumento, il conflitto in Ucraina, l’escalation dei prezzi dell’energia e la politica no-Covid cinese sono stati i temi catalizzanti per il mercato nel corso del 2022. Tutti questi temi restano validi anche nel 2023.

Le performance del passato sono un buon indicatore, ma non costituiscono una garanzia di rendimento futuro. L’analisi degli indici di categoria FIDA, alla luce dello scenario macroeconomico, permette di disegnare il punto di partenza per il 2023 dopo un 2022 davvero difficile per gli investimenti.

Scopri quali sono i migliori fondi, azionari, obbligazionari e total return del 2022.

La Top 10 dei fondi azionari nel 2022

ProdottoPerformanceCategoria Fida
YTD3y5y
BNP Paribas Turkey Equity Classe N Eur Acc109,69%44,12%4,22%Azionari Turchia
NN (L) Energy Classe X Cap Eur52,94%29,74%22,76%Azionari Settoriali - Energia
Bgf World Energy Fund Eur Classe E247,04%44,19%34,94%Azionari Settoriali - Energia
Schroder Global Energy Classe B39,84%37,96%9,89%Azionari Settoriali - Energia
Franklin Natural Resources Fund A (acc) EUR38,78%43,02%25,71%Azionari Settoriali - Risorse Naturali (Energia e Materie Prime)
PIMCO - MLP & Energy Infrastructure Fund Classe E Usd DisA33,06%33,22%34,69%Azionari Master Limited Partner
Jpm Global Natural Resources A (dist) - Eur24,84%53,39%60,80%Azionari Settoriali - Risorse Naturali (Energia e Materie Prime)
Raiffeisen Azionario Energia (r)24,23%13,65%14,86%Azionari Settoriali - Energia
BGF Natural Resources Growth & Income Fund Classe E2 EUR24,13%61,15%60,93%Azionari Settoriali - Risorse Naturali (Energia e Materie Prime)
Fidelity FAST - Global Classe A Acc Euro23,01%55,44%92,41%Azionari Globali (Mercati Emergenti e Sviluppati) - Large & Mid Cap
Nella tabella, i migliori 10 prodotti azionari di investimento ordinati per rendimento da gennaio a dicembre 2022. Fonte: Fida.

Nonostante la caduta delle Borse, in vetta alla classifica assoluta 2022 per performance troviamo esclusivamente fondi azionari. Tra questi il vincitore è un fondo specializzato sul mercato turco che ha saputo approfittare del rally messo a segno dalla Borsa di Instabul (+25% solo a novembre 2022). La Top 10 è poi dominata da fondi azionari settoriali che hanno puntato su energia e materie prime. Outsider un fondo che investe a livello globale sulle infrastrutture, tema caldo nel 2023, e un azionario internazionale flessibile che investe a livello globale e fa largo uso di derivati in portafoglio.

La Top 10 dei fondi obbligazionari nel 2022

ProdottoPerformanceCategoria Fida
YTD3y5y
H2O Allegro FCP Classe Ra Eur37,12%-22,34%33,55%Altri Obbligazionari
Hsbc Gif Brazil Bond EC Usd22,65%-13,24%-5,12%Obbligazionari America Latina
T Rowe Price - Dynamic Global Investment Grade Bond Classe A USD11,12%15,11%---Obbligazionari Globali - Corporate e Governativi Investment Grade
Ninety One Global Strategy Fund - Global Bond Usd Classe A Acc7,44%4,32%10,11%Obbligazionari Globali - Corporate e Governativi Investment Grade
CB-Accent Lux - Short Term Maturity Fund Classe B USD7,43%5,56%---Obbligazionari Globali - Corporate e Governativi Investment Grade
Anima Riserva Dollaro Eur Classe A7,34%4,15%12,97%Obbligazionari USA - Corporate e Governativi
UBAM - Dynamic US Dollar Bond Classe R7,01%5,03%16,82%Obbligazionari USA - Corporate e Governativi (Breve-Medio Term.)
DWS Invest China Bonds USD Classe LC USD5,52%7,54%13,93%Obbligazionari Renminbi Cinese
Anaxis European Bond Opp. 2022 Classe U1 Usd Acc5,29%9,97%26,73%Obbligazionari Usd Hedged
M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund Classe A USD Inc5,28%9,80%26,22%Obbligazionari Globali - Corporate e Governativi High Yield
Nella tabella, i migliori 10 prodotti obbligazionari di investimento ordinati per rendimento da gennaio a dicembre 2022. Fonte: Fida.

Sul piano obbligazionario si segnala la netta ripresa dei rendimenti dei titoli governativi e l’ottima tenuta delle obbligazioni corporate investment grade. I fattori di successo sono legati ai rendimenti elevati, all’inflazione e alle duration brevi. Nonostante l’appetibilità delle emissioni obbligazionarie in valuta dei Paesi emergenti, nella Top 10 non ci sono fondi specializzati in questa asset class che potrebbe invece riservare sorprese positive nel 2023 anche in vista di una discesa del dollaro.

La Top 10 dei fondi a ritorno assoluto nel 2022

ProdottoPerformanceCategoria Fida
YTD3y5y
H2O Multibonds FCP Classe Ra Eur (Acc)28,14%------Ritorno Assoluto Obbligazionari
Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities Fund Classe AU EUR24,47%48,25%46,30%Ritorno Assoluto - Materie Prime
H2O Vivace FCP Classe RC24,29%-34,74%-11,48%Ritorno Assoluto (Alta Volatilità)
ASG Managed Futures Fund Classe H-R Acc Eur23,24%23,83%20,93%Ritorno Assoluto (Alta Volatilità)
H2O Multistrategies FCP Classe Ra Eur22,49%-45,17%-25,60%Ritorno Assoluto - Multi-strategy
GAM Commodity-usd Classe B21,34%60,26%58,36%Ritorno Assoluto - Materie Prime
Jpm Diversified Risk D (acc) - Usd16,93%-4,92%1,00%Ritorno Assoluto (Alta Volatilità)
Fondersel Value Selection EUR Acc16,84%------Ritorno Assoluto (Alta Volatilità)
Banor Sicav Italy Long Short Equity Classe R Eur14,65%6,70%7,60%Ritorno Assoluto - Long Short Strategy
Vontobel Fund - Commodity Classe B USD Acc14,11%51,61%48,94%Ritorno Assoluto - Materie Prime
Nella tabella, i migliori 10 prodotti a ritorno assoluto di investimento ordinati per rendimento da gennaio a dicembre 2022. Fonte: Fida.

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Note

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Autore

Luca Lodi

Luca Lodi

Head of R&D di FIDA, Finanza Dati Analisi, coordina le attività di ricerca-sviluppo e formazione del gruppo (FIDAmind). Sviluppa metodologie quantitative per l'analisi di portafoglio, di strumenti e mercati finanziari. Negli anni precedenti ha collaborato con ADB S.p.A occupandosi della gestione del settore Banche Dati e dell’Uffico Studi. Giornalista pubblicista collabora con testate editoriali.

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