I fondi bilanciati sono Organismi di investimento collettivo (OICVR), ovvero fondi comuni di investimento. Scopri in cosa consistono, i pro e i contro e come investire.

• Cosa sono i fondi bilanciati
• Pro e contro dei fondi bilanciati
• Rendimento dei fondi bilanciati
• Come investire in fondi bilanciati

Cosa sono i fondi bilanciati

I fondi bilanciati sono fondi comuni che seguono una particolare strategia di investimento. Impiegano una parte del capitale in titoli azionari e una parte in titoli obbligazionari. Quanta percentuale del portafoglio è dedicata alle azioni e quanta alle obbligazioni determina la classificazione del fondo bilanciato e la sua rischiosità. Queste percentuali sono specificate nel prospetto informativo del fondo.

In particolare:

• Fondi bilanciati classici. Investono in azioni da un minimo del 30% fino a un massimo del 70%. Nella maggioranza dei casi, questi prodotti utilizzano un’asset allocation 60/40 – ovvero il 60% in azioni e 40% in obbligazioni – e hanno un rischio medio.
• Fondi bilanciati obbligazionari. Investono la maggior parte del portafoglio in obbligazioni fino al un massimo del 90%. Questo significa che la quota di azioni può oscillare da un minimo del 10% fino a un massimo del 50%. Il rischio è medio.
• Fondi bilanciati azionari. Investono la maggior parte del portafoglio in azioni fino a un massimo del 90%. Questo significa che quota investita in obbligazioni varia da un minimo del 10% fino a un massimo del 50%. Il rischio medio-alto.
• Fondi bilanciati flessibili. Sono la nuova generazione dei fondi bilanciati che lasciano al gestore la massima libertà di movimento nel determinare l’asset allocation tra azioni e obbligazioni. Possono avere da un minimo del 10% fino a un massimo del 90% investito in azioni. Hanno un rischio medio-alto e sono di norma più volatili degli altri fondi bilanciati.

Pro e contro dei fondi bilanciati

Come tutti i prodotti di investimento, i fondi bilanciati offrono vantaggi e svantaggi agli investitori. Vediamo in particolare.

PRO

• Mediano il rischio. I fondi bilanciati sono un prodotto misto che consente di mediare il rischio di investimento tra azioni e obbligazioni in un unico prodotto.
• Volatilità controllata. Pur investendo in azioni hanno una volatilità controllata che è determinata dalla percentuale di azioni in portafoglio. Sono adatti in periodi in cui è difficile fare previsioni sull’andamento dei mercati.
• Adatti al medio periodo per diversificare. I fondi bilanciati per le loro caratteristiche di investimento sono adatti a un investitore che ha un’esigenza di diversificazione della propria asset allocation nel medio termine.

CONTRO

• Costi più elevati della media. I fondi bilanciati solitamente hanno una commissione di ingresso che si deve aggiungere alla commissione di gestione annua. Attraverso Online SIM la commissione di ingresso può essere azzerata.
• Rendimenti mediani. I fondi bilanciati sono una soluzione mista tra azioni e obbligazioni e offrono rendimenti mediani, ovvero non hanno grandi picchi e cercano di contenere i ribassi.

Rendimento dei fondi bilanciati

Questi fondi basano i propri rendimenti sulla stabilità delle cedole dei rendimenti obbligazionari e sulla volatilità delle performance dei mercati azionari.

La composizione del portafoglio di un fondo bilanciato solitamente è così suddivisa:

• la parte azionaria guarda quasi sempre ai mercati azionari globali per offrire il massimo della diversificazione;
• la componente obbligazionaria coniuga la stabilità delle cedole alla ricerca di rendimento. L’universo obbligazionario anche in questo caso è globale e comprende titoli di Stato, corporate e high yield bond, obbligazioni a tasso variabile o fisso, denominate in euro o altre valute.

Come investire in fondi bilanciati

La ricerca di rendimento e controllo del rischio suggerisce di puntare su strumenti del risparmio gestito. Ovviamente che siano in grado di offrire la massima diversificazione di portafoglio e una grande libertà di movimento del gestore nelle scelte di investimento.

In particolare:

• Una delle novità recenti del mercato del risparmio gestito in tema di fondi bilanciati è Optimize Invest Selection. Il fondo nasce dall’esperienza di Euroconsumers Invest, divisione di Euroconsumers specializzata in informazione finanziaria indipendente ai consumatori e piccoli risparmiatori. Questa fornisce l’advisory per il fondo portato in Italia in esclusiva da Online SIM. Optimize Invest Selection ha un portafoglio composto da un 50% di azioni e un 50% di obbligazioni.
• I fondi bilanciati flessibili, che danno ampia delega al gestore, sono la risposta più redditizia di questa categoria di fondi. Investono una parte del patrimonio in azioni, potendo variare la quota da un minimo del 10% fino a un massimo del 90% e altra parte in obbligazioni. Sono in grado di offrire rendimenti stabili nel tempo e decorrelati rispetto alla direzionalità dei mercati.

IDEE DI INVESTIMENTO

Ecco i migliori fondi bilanciati flessibili per rendimento a tre anni presenti sulla piattaforma di Online SIM:

• Algebris Financial Income Fund Classe R EUR (Acc) lanciato nel 2013 il fondo investe a livello globale solo nel settore finanza. In portafoglio ci sono principalmente azioni che pagano dividendi elevati e obbligazioni con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Rende a tre anni il 5,62% (dati Morningstar aggiornati a gennaio 2023). Finanza e immobiliare sono i due settori in portafoglio. Investe in Europa il 36%, in Usa il 39% e in Uk il 16% dell’asset allocation.

• Franklin Diversified Dynamic Fund A (Ydis) EUR il fondo nato nel 2015 ha come obiettivo un tasso di rendimento annuale medio del 5% (al netto delle commissioni) superiore a quello del tasso Euribor per un periodo di tre anni consecutivi. Il fondo si prefigge di conseguire il suo obiettivo con una fluttuazione annualizzata (volatilità) della quotazione azionaria del fondo compresa tra l’8% e l’11%. Rende a tre anni il 5,54% (dati Morningstar aggiornati a gennaio 2023). Tecnologia, finanza e salute sono i principali settori azionari in portafoglio. Investe in Usa il 66% dell’asset allocation.

• Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 75 Classe A EUR Acc lanciato nel 2017 il fondo investe in particolare sulle azioni globali e sulle obbligazioni europee. Adotta una strategia d’investimento sostenibile e responsabile (strategia ISR), che tiene conto dei criteri ambientali, sociali e di governance. Rende a tre anni il 5,02% (dati Morningstar aggiornati a gennaio 2023). Tecnologia, finanza e salute sono i principali settori azionari in portafoglio. Investe in Usa il 44% dell’asset allocation.

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Note

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.