In una fase di mercato i cui i rischi aumentano, diversificare il portafoglio e posizionarsi su una corretta asset allocation diventa sempre più difficile. Occorre cambiare l’ottica di investimento per trovare il giusto mix tra i tasselli che compongono il proprio investimento. Per chi ha un orizzonte temporale di lungo termine una buona scelta è puntare sui megatrend di investimento che sono spesso legati a temi specifici di mercato.

Ci sono diverse società di gestione del risparmio che hanno come vocazione la selezione di investimenti a tema, tra queste le più attive sono: Robeco, Thematics asset managemet (gruppo Natixis IM), Pictet asset management e Decalia asset management. Ma anche tra i grandi asset manager questa tendenza sta prendendo piede nell’ampliamento della gamma prodotti con Amundi, Fidelity, Jp Morgan e BlackRock tra le società più attive.

Ma come individuare i temi giusti da mettere in portafoglio?

La decisione migliore è affidarsi alla selezione che i grandi gestori fanno, studiando il mercato con analisi mirate di lungo periodo. Un spunto interessante arriva dal Big Book of Trends & Thematic Investing di Robeco aggiornato a ottobre 2020 che adottando un approccio alle tendenze e all’investimento tematico mira a identificare i temi e le aziende che possono trarre un vantaggio strutturale dai cambiamenti sociali ed economici.

I megatrend individuati da Robeco sono tre: il cambiamento delle tecnologie, il cambiamento legato a sociodemografia e la preservazione della terra.

• Il cambiamento tecnologico, è probabilmente il megatrend di più vasta portata in termini di creazione opportunità di investimento perché ha stretti legami con la quarta rivoluzione industriale e l’economia globale e l’impatto sui portafogli si vede già nel breve termine.
• Il cambiamento sociodemografico ha il vantaggio di essere più prevedibile e lo svantaggio di avere un andamento lento. Per questo gli effetti sul portafoglio di questo tema sono visibili nel lunghissimo periodo. Il tema adesso è guidato da una popolazione globale che invecchia, da nuove generazioni nativi digitali e da una classe media in ascesa nei paesi emergenti, come Cina e India.
• La preservazione della terra è un megatrend che sta guidando molti cambiamenti: da una produzione alimentare più sostenibile a sistemi energetici più puliti, ai veicoli ibridi ed elettrici. Questi cambiamenti sono spesso guidati da una crescente scarsità di risorse e sono legati a filo doppio con la sostenibilità e fattori ESG.

Questi cambiamenti presentano sia sfide che opportunità e il virus ha dato un’accelerazione ai trend già in atto, secondo l’analisi di Pictet asset management che individua alcuni temi impattati maggiormente dal coronavirus: la digitalizzazione e la sicurezza informatica, l’automazione industriale e la robotica, la nutrizione e l’acqua.

IDEE DI INVESTIMENTO

La decisione di investire in un fondo tematico è, in un certo senso, una scelta di campo: i temi sono tanti e offrono tutti opportunità interessanti nel lungo termine. Se non si vuole effettuare una scelta singola, c’è la possibilità di investire in prodotti che investono in tutti i temi legati a megatrend di lungo termine e offrono l’opportunità di una buona diversificazione di portafoglio perché meno soggetti all’andamento direzionale di un solo tema.

Online Sim ha selezionato i migliori fondi tematici e quelli che puntano sui megatrend venduti in Italia a prescindere dalla loro asset class di appartenenza (azionari, bilanciati, obbligazionari).

Il risultato dell’analisi sui migliori prodotti tematici e megatrend che hanno un rendimento di almeno 3 anni è questa:

• In vetta alla graduatoria c’è AB FCP I US Thematic Research Portfolio Classe A EUR H un azionario Usa che guarda alla società a grande capitalizzazione e ha uno stile growth. Il fondo a tre anni rende il 13,70% (Fonte: Morningstar, dati in euro aggiornati a ottobre 2020) e investe in società statunitensi operanti in diversi settori – con una preferenza per tecnologia e salute – che hanno un’esposizione positiva ai temi dell’investimento sostenibile sotto il profilo ambientale o sociale, sostanzialmente compatibili con la realizzazione degli Obiettivi per lo sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite.
• Pictet – Global Megatrend Selection Classe R USD rende a tre anni il 7,12% (Fonte: Morningstar, dati in euro aggiornati a ottobre 2020) ed è un azionario internazionale. Investe sui trend secolari con un occhio di riguardo a tecnologia, beni industriali e beni di consumo ciclici. Il mercato americano vale il 60% del portafoglio.
• Pictet – Global Thematic Opportunities- Classe R EUR Acc rende a tre anni rende il 6,10% (Fonte: Morningstar, dati in euro aggiornati ottobre 2020). Si tratta di un azionario internazionale a stile growth e investe principalmente in titoli che possono beneficiare di temi di mercato globali a lungo termine derivanti da cambiamenti economici e sociali secolari come demografia, stile di vita e consumi, normative o ambiente.

Altri fondi oggi non ancora disponibili in piattaforma:

• Guarda alla sostenibilità JSS Sustainable Equity – Global Thematic I EUR acc un fondo azionario internazionale a stile growth che a tre anni rende il 13,28% (Fonte: Morningstar, dati in euro aggiornati a ottobre 2020). Il fondo investe principalmente in piccole e medie imprese innovative ed orientate al futuro, che si impegnano a lungo termine al di là delle norme nazionali ed internazionali e forniscono un notevole contributo alle economie ecologicamente e socialmente compatibili. Energia pulita, l’efficienza delle risorse, la salute, l’acqua, la mobilità e i consumi sostenibili sono i temi preferiti, il 68% del portafoglio è investito in America.
• Robeco MegaTrends D EUR, un fondo azionario internazionale che guarda alle società a grande capitalizzazione e ha uno stile growth. Il fondo a tre anni rende il 10,36% (Fonte: Morningstar, dati in euro aggiornati a ottobre 2020) e investe su tre trend principali: la digitalizzazione dell’economia, il Rinascimento Industriale USA, l’invecchiamento della popolazione legato alla salute. Tecnologia, finanza e salute sono i primi tre settori in portafoglio e il mercato Usa vale il 48% del portafoglio.

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Note

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.