Nella ricerca di diversificazione sul reddito fisso, le obbligazioni sui mercati emergenti sono una buona scelta secondo gli outlook 2024 delle principali società di gestione. Scopriamo quali sono i punti a favore e come investire.

I punti a favore dei bond emergenti

• La svolta su tassi e inflazione. Il cambio di rotta della monetaria della Banca centrale americana (FED) attesa per i più ottimisti a marzo 2024, e il calo dell’inflazione sono elementi favorevoli al debito dei mercati emergenti, così come la crescita economica.
• Selezione essenziale. In particolare è l’Asia, Cina esclusa, ad offrire le migliori opportunità di investimento in obbligazioni statali. La selezione è fondamentale e, secondo il consensus dei gestori, nel corso dell’anno sono da privilegiare le emissioni in valuta locale.
• Cautela sui bond societari. Se occorre scegliere bene le obbligazioni governative in valuta locale, l’attenzione deve diventare massima sul debito societario e sulle obbligazioni high yield emergenti perché ci aspettiamo una ripresa più vivace con valutazioni e carry interessanti.
• Occasione di diversificazione. Le obbligazioni dei mercati emergenti offrono prospettive interessanti di performance nel lungo termine, una bassa correlazione con i mercati sviluppati e sono un’opportunità di diversificazione del portafoglio. Il rischio è più elevato rispetto ai mercati sviluppati.

IDEE DI INVESTIMENTO

Considerando la quantità di Paesi emergenti, ognuno con caratteristiche peculiari, la conoscenza delle dinamiche politiche e delle variabili economiche è essenziale per investire. Per questo affidarsi a gestori di fondi d’investimento fa la differenza.

Per investire sulle obbligazioni dei Paesi emergenti la scelta più indicata è un fondo obbligazionario specializzato (Categoria Morningstar Obbligazionari Paesi Emergenti in valuta locale). Ecco quali sono i migliori presenti sulla piattaforma di Online SIM:

• DPAM L – Bonds Emerging Markets Sustainable Classe B Eur è un fondo obbligazionario Paesi emergenti in valuta locale che investe in obbligazioni legate all’inflazione, obbligazioni a cedola zero, a tasso fisso o variabile, denominate in qualunque valuta, emesse (o garantite dai Paesi emergenti o da organismi pubblici internazionali Banca Mondiale, Banca Europea per la Ricostruzione e lo Sviluppo) e selezionati in base a criteri legati allo sviluppo sostenibile (equità sociale, rispetto dell’ambiente e una governance politica ed economica equa). Lanciato nel 2013 rende a un anno l’11,64% (dati Morningstar aggiornati a gennaio 2024).
• Bgf Emerging Markets Local Currency Bond Fund Eur Classe E2 Hedged è un fondo obbligazionario Paesi emergenti in valuta locale che investe almeno il 70% del patrimonio in obbligazioni denominate in valuta locale con una duration inferiore a tre anni emesse da Stati, enti pubblici o società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in paesi in via di sviluppo. Lanciato nel 2009 rende a un anno il 10,70% (dati Morningstar aggiornati a gennaio 2024).
• Bny Mellon Emerging Market Debt Local Currency Fund Classe A è un fondo obbligazionario Paesi emergenti in valuta locale che investe in Paesi soggetti a cambiamenti strutturali positivi nel lungo termine, evitando quelli in cui l’emissione di debito sia sostenuta da flussi di cassa di breve periodo. Lanciato nel 2007 rende a un anno il 9,86% (dati Morningstar aggiornati a gennaio 2024).
• Capital Group Emerging Markets Local Currency Debt Classe Bd USD Dis è un fondo obbligazionario Paesi emergenti in valuta locale che investe in Titoli di Stato e Obbligazioni societarie, denominate nelle valute locali, emesse dai Paesi emergenti o da emittenti ritenuti adatti per il Fondo a causa della loro esposizione economica attuale futura sui Mercati emergenti. Lanciato nel 2010 rende a un anno l’8,66% (dati Morningstar aggiornati a gennaio 2024).
• Invesco Emerging Markets Local Debt Fund Classe A USD Dis è un fondo obbligazionario Paesi emergenti in valuta locale che investe. Lanciato nel 2010 rende a un anno il 6,95% (dati Morningstar aggiornati a gennaio 2024).

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Note

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.