I Piani Individuali di Risparmio (PIR) sono il prodotto dell’anno con una raccolta che dovrebbe superare i 10 miliardi di euro entro dicembre e la prospettiva di arrivare fono a 70 miliardi di euro entro il 2022. Tanto che, il Governo vuole spingere ancora su questo strumento e dopo la decisione di allargare il prodotto al settore immobiliare, adesso si punta a far investire i PIR anche al di fuori delle società quotate, ampliando l’universo investibile a tutte le PMI italiane. La conferma è arrivata dal capo della segreteria tecnica del Ministero dell’Economia e delle Finanze, Fabrizio Pagani che ha spiegato come l’intenzione sia di spingere la frontiera dei PIR oltre le 300 quotate su cui ora si concentrano tutti i prodotti PIR.
Per farlo sono state predisposte una serie di misure per convogliare le risorse dei PIR verso le imprese, soprattutto nell’ultima legge di Bilancio al vaglio delle Camere. Un esempio? Aver tolto il limite dell’immobiliare e con il meccanismo di sgravio del 50% delle spese di quotazione per le PMI. L’obiettivo per il Governo, infatti, non è solo aumentare la scelta per i gestori, ma anche avere più quotazioni raddoppiando almeno il campione esistente oggi.
I segnali ci sono tutti. Nel 2018 sono attese almeno 40 quotazioni e il Governo ha chiesto a Borsa Italiana di diminuire i costi per favorire l’ingresso anche a chi finora è stato titubante. Ma l’allargamento della platea delle società che possono ricevere gli investimenti dei PIR passa anche per l’estensione alle imprese non quotate, attraverso dei meccanismi che hanno una loro complessità tecnica ma che abbiamo spiegato in alcune linee guida pubblicate dal Ministero.
L’inclusione delle società dell’immobiliare è stata salutata con favore da Paolo Crisafi, direttore generale di Assoimmobiliare, che ha dichiarato di aspettarsi un 2018 brillante dopo una piccola manutenzione della normativa delle Siiq e dei fondi, con la possibilità di attrarre liquidità da parte degli investitori istituzionali e di attirare in Italia nuove società di investimento immobiliare, anche anche estere, che scelgano di quotarsi in Italia.
E nella logica di più PIR per tutti ha visto la luce sul mercato italiano anche il primo futures agganciato all’indice Ftse Italia Pir Mid Cap Total Return, che è il parametro preso a riferimento dai fondi e dagli ETF PIR oltre che dagli azionari che investono sulle Mid Cap quotate in Italia.
IDEE DI INVESTIMENTO
All’inizio dell’anno Equita sim stimava appena 1,6 miliardi di raccolta netta per i PIR, alla fine del primo semestre la stima era già salita a 10 miliardi, adesso è sopra 11 miliardi di euro. Questi numeri rendono bene l’idea della lunga cavalcata dei PIR nel 2017 e le misure a favore della quotazione in Borsa delle piccole imprese che il Governo ha inserito nella legge di bilancio 2018 fanno pensare che il 2018 non sarà da meno. Ecco gli obiettivi per cui sono nati i PIR:
- Il primo obiettivo è favorire un’allocazione più efficiente del risparmio delle famiglie italiane, promuovendo l’economia italiana, ancora di più dopo le recenti misure per favorire la quotazione dell PMI e allargare l’investimento dei prodotti PIR anche alle non quotate e all’immobiliare.
- Il secondo obiettivo è offrire uno strumento di risparmio che abbia benefici fiscali nel medio termine per i sottoscrittori che li tengono in portafoglio PIR per 5 anni.
- Il terzo obiettivo è favorire l’investimento per tutta la famiglia anche dopo aver concesso ai minori la possibilità di investire in PIR.
L'offerta di PIR sul mercato italiano
| Società di gestione o assicurazione | Prodotti | Caratteristiche |
|---|---|---|
| AcomeA | Patrimonio Esente Patrimonio Italia | Il primo adotta uno stile di gestione bilanciato, il secondo è un azionario quotato. |
| Aletti Gestielle | Gestielle Pro Italia Classe PIR Eur Acc | Il fondo ha uno stile di gestione flessibile. |
| Allianz Gi | Azioni Italia All Stars | Un fondo azionario che investe sui migliori titoli italiani, è nato nel 2013 ed è stato reso PIR compliant. |
| Arca Sgr | Arca Economia Reale Equity Italia Arca Economia Reale Bilanciato Italia 30 - Classe PIR | Il primo è un azionario e il secondo un bilanciato. |
| Amundi | Valore Italia Dividendo Italia Amundi ETF Ftse Italia PIR Ucits ETF DR | I primi due compongono la gamma dei fondi fatta da un bilanciato e da un azionario. L'ETF è il primo a replicare l’indice FTSE Italia PIR Benchmark, che racchiude i titoli del FTSE Italia PIR PMI, composto dalle 80 azioni quotate più liquide di società di piccola e media capitalizzazione. |
| Anima | Crescita Italia Iniziativa Italia | La gamma è composta da un bilanciato e un azionario Italia. |
| Anthilia | Small Cap Italia | Il fondo è un azionario Italia partito ad aprile 2017. |
| Axa | Unit Multifondo Italia-Pir Pir Investimento Italia | Il primo è un prodotto di tipo assicurativo destinato ai clienti del gruppo Montepaschi. Il secondo si basa su una soluzione di tipo unit linked che consente al cliente di gestire il proprio portafoglio in maniera flessibile, effettuando fino a 5 switch gratuiti l’anno. |
| Azimut | AZ Fund Italian Excellence 3.0 AZ Fund Italian Excellence 7.0 | Si tratta di due nuovi fondi azionari che si differenziano per la componente di investimento massima in equity: il primo può essere investito fino del 30%, mentre nel secondo può arrivare fino al 70%. |
| Banca Finnat | Bilanciato Sistema Italia Augustum Italian Diversified Bond | Il primo un azionario fondo è collegato a Millennium sicav; il secondo è un bilanciato. |
| Banca Mediolanum | Flessibile Sviluppo Italia Flessibile Futuro Italia | Si tratta di fondi flessibili preesistenti e con un track record che sono diventati PIR compliant. |
| Bcc Risparmio&Previdenza Sgr (Iccrea) | Investiper Italia Pir 25 | Il fondo è un flessibile in collocamento da fine aprile 2017. |
| Bnl-Bnp Paribas | InvestiPIR Bnl Crescita Italia PIR Selection PIR Opportunity | Sono tutte polizze assicurative che si differenziano per target di clientela (retail e private). |
| Cassa Centrale Banca | Gp Benchmark PIR Risparmio Italia 30 Gp Bechmark PIR Risparmio 50 Gp Benchmark PIR Risparmio Italia azionario | Si tratta di tre gestioni patrimoniali che si differenziano per grado di rischio. |
| Cnp Partners | Investment Insurance Solution | Si tratta di una polizza vita multi ramo PIR compliant. Il portafoglio è composto da 14 Oicr gestiti da alcune delle principali Sgr italiane e due Sicav estere; 1 fondo interno assicurativo con delega di gestione a Edmond de Rothschild e la Gestione Separata, fino ad un massimo del 10% dell'investimento. |
| Consultinvest Sgr | Consultinvest Risparmio Italia | Si tratta di un nuovo fondo bilanciato flessibile lanciato a giugno 2017. |
| Duemme Sgr (gruppo Mediobanca) | Mid & Small Cap Italy | Si tratta di un fondo azionario Italia lanciato a maggio 2017. |
| Ersel | Fondersel P.M.I. Classe PIR | Il fondo è un azionario Italia preesistente e con un track record che è diventato PIR compliant. |
| Eurizon Capital | Progetto Italia 20 Progetto Italia 30 Progetto Italia 40 Progetto Italia 70 | L'offerta è composta da fondi bilanciati e modulata per rischio e rendimento. |
| Euromobiliare asset management (gruppo Credem) | Euromobiliare Pir Italia Azionario Euromobiliare Pir Italia Flessibile | Si tratta di un azinonatio e di un bilanciato obbligazionario lanciati a giugno 2017. |
| Fidelity | Italy Fund | Il fondo è un azionario Italia preesistente e con un track record che è diventato PIR compliant. |
| Fideuram | Piano Bilanciato Italia 30 Piano Bilanciato Italia 50 Piano Azioni Italia | L'offerta sui bilanciati è modulato per rischio e rendimento. L'azionario può arrivare al 90% di azioni. |
| Generali | GeneraCrescITA | Il portafoglio del prodotto è investito per l’85% in fondi a scelta del cliente a seconda del grado di rischio, per il 15% in Gesav, la storica gestione separata di Generali Italia. |
| Invest Banca | IB PIR | Si tratta di un conto deposito che lascia all'investitore la scelta di personalizzare la composizione del proprio portafoglio, scegliendo titoli obbligazionari o azionari quotati su Borsa Italiana e indicati sul sito della banca. |
| Jp Morgan asset management | JPMorgan Funds - Multi-Asset Italy Pir Fund | Si tratta di un fondo bilanciato che, oltre alla tradizionale versione ad accumulo dei proventi, dà anche l'opzione di scelta dell'incasso di una cedola trimestrale. Il fondo è stato lanciato a luglio 2017. |
| La Financière de l'Echiquier | Echiquier Rinascimento | Si tratta di un nuovo fondo azionario europa che investe su 40 titoli selezionati tra le mid cap. Il fondo è partito a maggio 2017. |
| Lyxor | Ftse Italia Mid Cap Pir Ucits Etf Lyxor Italia Equity Pir Ucits Etf | Si tratta degli unici due Exchande traded fund (ETF) PIR presenti sul mercato italiano. |
| Pioneer Investments | Risparmio Italia Sviluppo Italia | L'offerta è composta da un bilanciato e un azionario Italia. |
| Schroders | Schroder ISF Italian Equity | IL prodotto è un azionario Italia che ha un track record decennale ed è stato reso PIR compliant. |
| Sella Gestioni | Investimenti Azionari Italia Investimenti Bilanciati Italia | Si tratta di un azionario Italia preesistente e con track record diventati PIR compliant e di un fondo bilanciato creato ad hoc. |
| Symphonia | Azionario Small Cap Italia Patrimonio Italia Risparmio | Sono entrambi azionari Italia preesistenti e con track record diventati PIR compliant. |
| Ubi Pramerica | Mito 25 Mito 50 | Sono fondi bilanciati lanciati alle metà di aprile 2017. |
| Zenit | Zenit Obbligazionario Classe E Acc Eur - PIR Zenit Pianeta Italia Classe E Acc Eur - PIR | Si tratta si un obbligazionario e un azionario preesistenti e resi PIR compliant. |
Sulla piattaforma Online SIM è possibile sottoscrivere i fondi PIR e aprire un conto dedicato.
Note
Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.
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